公司上市初步实施计划.pdfVIP

. 公司上市情况介绍及公司上市初步实施计划 在当前经济竞争日益激烈和产业金融紧密结合的趋势下，企业上市无疑是主动提升经营 实力、扩大影响、使企业规模快速扩张、经济效益显著提高的最佳途径 。 一、上市的必要性 1、可筹集企业发展的巨额资金 上市通过发行股票可以迅速筹集一笔巨额资金。上市的中小企业，一般发行新股 1500 万 -3000 万，假设发行价为 7 元，便可迅速筹集 1.05 亿 -2.1 亿资金，这笔资金是其它融资渠 道所不可能取得的。 而且作为直接融资不需付利息，资金成本很低。另外，上市企业发行价 很高， 根据中国证监会对股票发行最新精神， 股票发行按市场化机制运行， 对发行价格、发 行市盈率、发行方式不再规定。 2、筹资成本低 我国创业板、 新三版市场的筹资成本较低， 上市费和中介费将会低于境外和香港创业板市场， 也低于主板上市筹资成本， 目前创业板市场占筹资成本最大部分的承销费用占全部融资约在 2.5%，且承销费用均可以在上市后支付， 而新三版上市成本会更低， 所以以上市资金需求并 不很高相对于获得资金，其筹资成本较低。 3、可使企业资产迅速增值 设某中小企业注册资本 2000 万元， 净资产为 2200 万元， 每股净资产为 1.1 元，资产负债率 为 20%，上市可发行新股 2000 万股，发行价为 10 元，可迅速筹集资金 2 亿元，其净资产迅 速提升为 2.22 亿元，每股净资产迅速增至 5.55 元，扩大 5 倍，资产负债率为 2.4%，降低 达 10 倍，资产质量大大改善。此外，由于创业板股票全流通，股票上市后，如股票为 20 元，则原有的 2000 万股迅速增值为 4 亿元，发起人资产实际迅速扩大 20 倍。 4、便于建立现代企业的运行机制 . . 企业进行股份制改组和上市， 就是要使企业转换企业经营机制， 形成职责分明、 相互制约的 现代企业运行体系， 实现所有权与经营权的分离， 使企业成为自主经营、自负盈亏、自我约 束的商品生产者与经营者。 只有上市， 才能彻底使中小企业建立完备的法人治理结构， 使企 业从家长制和家族式中摆脱出来，才能使企业建立持续创新的机制。 5、企业通过不断融资步入高速成长轨道 在创业板发行新股上市募集一笔资金只是在创业板融资的第一步， 上市以后公司还可以通过 配股和增发新股不断融资、投资、再融资、再投资，迅速扩大规模，步入高速发展轨道。 6、企业高管人员和员工可以获取巨大投资回报 在过去的 20 年里，中国流失了大量的技术人才，而在未来的日子里中国将流失大量的管理 人才。 各企业的高管人员、创始人、 技术人才能否取得他们应得的高额回报，创业板的开设 将使这种可能变为现实。 在创业板市场企业高管人员可以以发起人身份直接入股， 将来股票 上市后卖出变现，可获得巨大的投资回报，例如，某企业总经理以每股 1 元的价格认购 10 万股，即投入 10 万元；股票上市后其价格为 20 元，亦即 10 万股可变现 200 万元，也就是 说总经理通过 10 万元的投入而获得了 190 万的利润回报， 利润率高达 19 倍，这也是只有资 本市场才能实现的奇迹。 此外，还可以通过期权和认股权的设置