无锡太湖国际科技园投资开发有限公司公司债券年度报告.pdfVIP

无锡太湖国际科技园投资开发有限公司公 司债券2016 年年度报告 二〇一七年四月 无锡太湖国际科技园投资开发有限公司公司债券2016 年年度报告 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律 责任。 本公司2016 年年度财务报告经江苏苏亚金诚会计师事务所（特 殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及公司经营计划等前瞻性陈述，不构成对公司投资 者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 2 无锡太湖国际科技园投资开发有限公司公司债券2016 年年度报告 重大风险提示 投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下述各项可能对 本期债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响 的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。 一、与本期债券相关的风险 （一）利率风险 受国民经济总体运行状况、经济周期、国家宏观经济政策和国际 经济环境变化等因素的影响，市场利率具有一定的波动性。由于本期 债券采用固定利率结构且期限相对较长，在本期债券存续期限内，不 排除市场利率上升的可能，这将使投资者投资持有本期债券的收益相 对降低。 （二）偿付风险 由于城市基础设施建设项目的建设周期比较长，债券到期还本付 息很难靠项目本身产生的现金流来支持。此外，在本期债券存续期内， 如果市场经营环境发生变化，发行人不能从预期的还款来源获得足够 资金，可能会对本期债券到期时的按期兑付造成一定的影响。 二、与行业相关的风险 （一）政策性风险 发行人业务中最主要部分是基础设施代建，国家土地政策和产业 政策的调整可能会影响发行人的经营活动，从而可能对发行人的经营 业绩产生不利影响。 3 无锡太湖国际科技园投资开发有限公司公司债券2016 年年度报告 （二）经济周期风险 城市基础设施建设行业与经济周期紧密相关，如果未来经济增长 放缓或出现经济衰退，太科园的财力并不能完全保证园区建设的顺利 实施，园区城市基础设施建设规模的下降，可能会影响发行人的业务 规模，降低发行人的盈利能力，减少发行人的现金流入，从而影响本 期债券的兑付。 三、与发行人相关的风险 （一）资金筹措风险 发行人需要的资金，除自有资金外，还需要利用银行借款以及资 本市场融资，2016 年累计新增借款12.55 亿元。一旦国家经济形势发 生重大变化，或产业政策发生重大变化，或信贷政策进行重大调整， 公司就可能面临资金筹措困难，从而影响业务正常经营。 （二）项目运营风险 城市基础设施建设工程复杂，涉及范围广，受施工地点的地质状 况等自然条件的影响较大，且一般建设规模大、施工强度较高，对工 程建设的组织管理和相关物资设备的技术性能要求十分严格，如果在 项目施工管理和技术上出现重大意外失误等不可预见的不利因素，可 能会影响工程的质量，延误工期，从而影响公司的利润。 4 无锡太湖国际科技园投资开发有限公司公司债券2016 年年度报告 目录 重要提示 2 重大风险提示3 一、与本期债券相关的风险3 二、与行业相关的风险3 三、与发行人相关的风险4 释义 6 第一节 公司及相关中介机构简介8 一、 发行人8 二、 主承销商9 三、