软控股份：2011年9.5亿元公司债券2012年跟踪信用评级报告.pdfVIP

公司债券跟踪信用评级报告 软控股份有限公司 2011 年 9.5 亿元公司债券 2012 年跟踪信用评级报告 跟踪评级结果： 上次信用评级结果： 本期公司债券跟踪信用等级： AA 本期公司债券信用等级： AA 主体长期信用等级： AA 主体长期信用等级： AA 评级展望：稳定 评级展望：稳定 债券剩余期限： 48 个月 债券剩余期限： 60 个月 债券剩余规模： 9.5 亿元 债券剩余规模： 9.5 亿元 跟踪日期： 2012 年 5 月 23 日 评级日期： 2011 年 4 月 17 日 评级结论： 鹏元资信评估有限公司 （以下简称 “鹏元 ”）对软控股份有限公司 （以下简称 “软控股份 ” 或 “公司 ”）及其 2011年发行的 9.5亿元公司债券（以下简称“ 11软控债”）的 2012年跟踪评 级结果为：公司主体长期信用等级为 AA ，11软控债信用等级为 AA ，评级展望维持为稳定。 主要财务指标： 2012 年 1-3 月 2011 年 2010 年 2009 年 总资产（万元） 570,601.85 537,660.78 406,488.40 281,679.56 归属于母公司所有者权益（万元） 298,893.45 291,677.01 237,508.75 205,189.13 资产负债率 47.37% 45.47% 41.41% 27.10% 流动比率 2.61 2.85 1.93 2.86 速动比率 2.12 2.32 1.54 2.38 营业收入（万元） 37,664.85 221,478.40 149,996.40 112,823.07 利润总额（万元） 6,170.17 56,243.32 43,794.00 33,302.29 综合毛利率 36.97% 39.34% 41.55% 40.05% 总资产回报率 1.37% 12.82% 12.87% 13.74% EBITDA （万元） - 67,414.32 48,586.65 37,265.50 EBITDA 利息保障倍数 - 12.71 54.67 29.06 经营活动现金流净额（万元） -3,103.12 -64,950.82 8,559.01 15,676.02 资料来源：公司提供 1 公司债券跟踪信用评级报告 基本观点： ?