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债券的计息规则 2007-10-27 13:54:08| 分类： 默认分类 | 标签： | 字号大中小 订阅 国际上有三种常见的计息规则（见表一）： （一）银行法。即用实际天数除以 360（代替 365 或闰年的 366），该 方法也表示为 ACT/360；这种利息计算略高于报价利率，存款、贴现 债券 、短期 国库券、商业票据等常用此法，主要用于货币市场工具。 （二）实际天数 / 实际天数（ ACT/ACT）。在很多成熟 债券 市场上采用， 该方法用实际计息天数除以一年的实际天数 （闰年 366 天）。在大多数成熟 债券 市场上应用。 如果利息是每半年支付一次， 则从起息日到到期日的实际天数除以 相应的半年的实际天数。 （三）30/ 360 法，在美国公司 债券 市场和一些欧洲 债券 市场使用，此方法 并不精确。 表一：世界主要国家 债券 付息惯例 市场天数/ 年的计息惯全 国家 市场 例 中国 债券 实际天数/365 澳大利亚 货币市场 实际天数/365 债券( 半年付息一次 ) 实际天数/ 实际天数 日本 货币市场 实际天数/ 360 债券( 半年付息一次 ) 实际天数/365 短期国库券 实际天数 /365 挪威 其它货币市场工具 实际天数/ 360 债券( 一年付息一次 ) 实际天数/365 西班牙 券 美国 货币市场 实际天数/ 360 债券( 一年付息一次 ) 实际天