国盛证券--电气设备行业点评：国网信息化新增第二批次招标启动,泛在投资再加码.pdf

证券研究报告 | 行业点评 2019 年 11 月21 日 电气设备 国网信息化新增第二批次招标启动，泛在投资再加码 国网信息化设备服务新增第二批次招标启动，年末泛在投资再加码。11.19 增持 （维持） 日国网电子平台公示新增第二批次信息化设备服务招标，共有 258 个项目， 其中设备/服务分别有 197/61 个项目，设备合计招标约 1.16 万件设备（信 息化设备9978 件，剩余为调度类设备）。 行业走势 虽然相较 9 月招标的新增第一批次信息化设备服务采购，此次招标数量更 少 （新增第一批次共854 个项目，其中服务招标579 个；设备总数量约 1.9 电气设备 沪深300 48% 万件，合计招标金额约 17.66 亿），但是此次在信息化硬件、调度类硬件、 调度类软件招标中新增了山东电力集团、国网华东分部两国网子公司针对泛 32% 在电力物联网建设的配套招标。相关设备合计共84 件，包括服务器、交换 机、磁盘阵列、台式工作站等，成为了此次招标中的一大亮点。国网泛在电 16% 力物联网投资在 Q4 继续加码，投资方向正由试点向全面铺开转化。 0% 泛在电力物联网是国网重要转型方向，国网积极推进。泛在电力物联网是国 -16% 网 “三型两网”战略目标的重要拼图，我们认为相关投资将是持续的，且规 2018-11 2019-03 2019-07 2019-11 模有望继续扩大。据我们预测，未来3 年国家电网年均泛在电力物联网范畴 内的资本开支望达300-500 亿元，并有望在社会资本的参与下加大投资，电 力信息通信相关（包含云平台，终端采集，信息安全等）行业受益于此望开 作者 启一轮为期3 年以上的景气周期。 分析师 王磊 近期国网官网公示 10 月泛在电力物联网建设情况，在安全生产、客户服务、 执业证书编号：S0680518030001 经营管理、基层创新等领域全面介绍了相关工作进展。发布试运行了多款全 邮箱：wanglei1@ 新运用，包括基建“e 安全”应用（推进现场人员管控、视频监控等功能在基 分析师 孟兴亚 层落地）、e 物资”、“网上电网”等，以上信息证实了相关工作正在积极推进。 执业证书编号：S0680518030005 泛在电力物联网建设方案明确，南瑞集团与信产集团深度参与。泛在电力物 邮箱：mengxingya@ 联网建设要求对内实现“数据一个源、电网一张图、业务一条线”，“一网 相关研究 通办、全程透明”，广泛连接内外部、上下游资源和需求，打造能源互联网 生态圈。建设分两个阶段，2024 年实现泛在电力物联网建设目标，国网已 1、《电气设备：中环股份加快制造全球化，新能源车产 确定 57 项建设任务 （2019 年推进其中27 项）。 业处于阶段性景气底部》2019- 11-17 根据国网发布泛在 2019 年建设方案，所布臵的 27 项重点任务中南瑞集团 2、《电气设备：江西省发布1.24GW 分散式风电建设方 与信产集团分别参与24/20 项，明显高于其余国网系公司。同时在历年信息 案，ID.3 首台车下线》2019-11-10 化硬件与调度软件统招中，南瑞与信产集团份额稳居前二。 3、《电气设备：前三季度新能源装机稳步推进，大众品 投资建议：重点推荐信息化设备与软件实力突出的国网系综合业务龙头国电