国盛证券--电气设备行业周报：兴安盟3GW招标结果出炉,7月客车抢装驱动电池装机同比提升.pdf

证券研究报告 | 行业周报 2019 年 08 月 11 日 电气设备 兴安盟 3GW 招标结果出炉，7 月客车抢装驱动电池装机同比提升 核心推荐组合：天顺风能、亿纬锂能、隆基股份、阳光电源、中环股份、恩捷股份、 增持 （维持 ） 宏发股份、国电南瑞 新能源发电： 光伏：隆基股份继续深度绑定上下游重要客户和供应商，深化光伏产业链合作。本 行业走势 周隆基股份发布公告，表示公司和上游多晶硅料供应商大全新能源签订 11.2 万吨多 晶硅料采购合同并和下游客户山西潞安太阳能签订总计 21 亿片的硅片销售协议。今 电气设备 沪深300 年以来，隆基股份已和多家供应商签订原材料长期采购合同，主要包括光伏玻璃 48% （23019 万平米）、铝边框（9680 万套）和多晶硅料（11.28 万吨），和两份硅片 32% 长期销售合同，累计 34.1 亿片。同时今年公司还和通威股份签订战略合作协议，隆 基股份参股通威股份包头 5 万吨多晶硅料产能 30%股权，2020~2022 年每年采购不 16% 少于权益产能的 2.5 倍；通威股份参股隆基股份宁夏银川 15GW 单晶硅片产能 30% 0% 股权，2020~2022 年每年采购不少于权益产能的 2.5 倍。光伏龙头公司通过长单方 -16% 式绑定重要供应商和客户，有助于企业做更好的供应链管理，也可以防止未来单环 -32% 节出现供应紧缺的现象。同时产业链上下游的深度合作也更利于产业链共同实现降 2018-08 2018-12 2019-04 2019-08 本增效。建议关注，单晶环节两大寡头隆基股份、中环股份；多晶硅料和电池片厂 商通威股份 ；多晶硅料企业新特能源（H ）和大全新能源（美）；光伏玻璃供应商 福莱特玻璃（H ）和信义光能（H ）。 作者 风电：中广核兴安盟基地招标候选人出炉，金风科技和东方电气分别中标 1.5GW。 本周中广核官方平台发布中广核兴安盟风电基地招标结果。金风科技和东方风电分 分析师 王磊 别中标，中标容量均为 1.5GW ，机型均为3.X MW 和 4.X MW 陆上风电机组混搭， 执业证书编号：S0680518030001 中标总金额分别为 51.01 亿、49.04 亿元。中广核兴安盟项目是继国家电投乌兰察布 邮箱：wanglei1@ 6GW 风电基地之后，又一个大型风电基地项目。根据前期招标文件，本次招标的两 分析师 孟兴亚 个标段交货日期预计均在 2019 年 8~10 月完成交货。下半年之后，风电抢装将进入 执业证书编号：S0680518030005 旺季，短期来看，产业链景气度将继续提升。同时长期来看，随着风电大基地的推 邮箱：mengxingya@ 进，龙头风机厂商在大基地的竞争中更具备竞争优势，集中度有望继续提升。建议 研究助理 吴星煜 关注，风电板块天顺风能、中材科技、金雷股份、日月股份和金风科技。 邮箱：wuxingyu@ 新能源汽车： 7 月客车抢装，装机量同比大幅增长，驱动整体动力电池装机量同比 提升。根据 GGII 统计数据，7 月动力电池装机量为 4.69GWh ，同比增长 40% ，环 相关研究 比下滑 29% ，电池装机量增速高于新能源车产量增速，主要因车型结构变化。乘用 1、《电气设备：核电设备国产化再下一城，8 月新能源 车及专用车由于过渡期透支，装机量同环比均有所下滑，尤其专用车下