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512 证券投资分析网上作业答案 第一次作业 一、名词解释 1. 普通股 参考答案： 普通股：每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。 2. 第二上市 参考答案： 第二上市：我国一些发行 B 股的企业，将其 B 股以存托凭证的形式在境外市场上 交易，我们称其为第二上市。 3. 利率风险 参考答案： 利率风险：资本市场或货币市场的供求变化，导致市场利率的变动，而市场利率 的波动又直接影响证券市场的商品价格，从而形成投资收益或损失的可能性，这 就是利率风险。 4. 市盈率指标 参考答案： 市盈率指标：又称市价盈利率，即股价与每股盈利之比。 5. 公开原则 参考答案： 公开原则：又称信息公开原则，核心要求是实现市场信息的公开化，即要求市场 具有充分的透明度。 二、简答题（共 2 道试题，共 30 分。） 1.?? 对上市公司财务状况的分析有那些不足之处？ 参考答案： （1）财务报告的信息不完整性 （2）财务报表中非货币信息的缺陷 （3）财务报告分期性的缺陷 （4）历史成本数据的局限性 （5）会计方法的局限性 ??? 2.?? 证券投资技术分析的基本前提是什么？ 参考答案： （1）证券商品价格完全由市场的供给和需求所决定。 （2）证券价格走势有其一定的趋势。 （3）证券价格的走势能够在有关图表中得到反映。 （4）技术分析的准确性将随着证券市场的运作规范程度逐步提高。 三、论述题（共 ?1?道试题，共 ?20?分。） 1.?? 为什么信用评级仅是起到质量标签的作用 参考答案： 答：信用评级本身是有局限的，它的判断也未必准确，所以投资者应正确看待， 发挥其辅助 参考的作用。 （1 分） 1．信用评级资料的局限性。 （1 分） 证券评级所依据的主要是公司以前 5 年甚至 10 年的经济资料， 这些历年的资料数 据只能反映公司过去的经营业绩，不能完全作为判断其今日市场表现的依据。 （2 分） 2 ．信用评级不代表投资者的偏好。 （1 分） 信用评级机构对证券发行者进行信用评级，不是以市场行情、投资人气为评判依 据，所以即便被评为 AAA级的证券也不表示它在市场上最为投资者追捧。 （2 分） 3 ．信用评级对管理者的评价薄弱。 （1 分） 信用评级对公司管理水平的评价，尤其是将这种评价转化为具有可操作性的具体 指标，则有相当的难度。 （2 分） 4 ．信用评级的自身风险。 （1 分） 主要表现在（ 1）评级机构缺乏独立性。信用评级机构大都出自金融机构，或由金 融机构转变而成，与原部门有着种种千丝万缕的联系。 （2 ）信用评级体系缺乏权 威性。至今我国还没有享有权威性的评级机构。 （3）信用评级功能尚未完全发挥。 一般来讲，债券发行的信用评级要和利率联系在一起，而我国目前债券的发行都 表现为整齐划一的利率水平，债券信用评级对发行价格或发行成本不发生直接影 响。（9 分） 第二次作业 一、名词解释（共 ?5?道试题，共 ?50?分。） 1.??B 股 参考答案： B 股：以人民币表明面值，专供港、澳、台等境外投资者以美元或港币认购和交易 的股票。 2.?? 每股收益 参考答案： 每股收益：该指标反映在一个会计年度内平均每股普通股票所得的利益，计算公 式为：每股收益 = （净利润- 优先股股利）÷发行在外的普通股的平均股票数。 3.??? 基本面分析 参考答案： 基本面分析：基本面分析是对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的 经营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券市场的内在投资价值。 4.?? 股票收购 参考答案： 股票收购：收购方通过增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的 股票或者获得其资产，从而达到收购目的的一种出资方式。 5.?? 上市公司 参考答案： 上市公司：依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证