远兴能源市场化债转股的案例研究.pdfVIP

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2020-08-27 发布于江苏
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远兴能源市场化债转股的案例研究.pdf

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目录 1 1 第章绪论 1.1研究背景及意义1 1.1.1研究背景1 1.1.2 研究意义2 1.2 国内外研究现状2 1.2.1债转股动因研究2 1.2.2 债转股模式研究3 1.2.3债转股重点环节研究3 1.2.4 债转股效果研究5 1.2.5研究评述5 1.3研究思路与方法6 1.3.1研究思路6 1.3.2 研究方法7 1.4 创新点与不足之处8 第2 章我国市场化债转股的实施现状9 2.1两轮债转股的比较9 2.2 市场化债转股的实施现状10 2.3 当前民营企业实施市场化债转股的困境 11 2.3.1 民营企业自身的限制 11 2.3.2 市场化债转股适用范围的限制12 第3章远兴能源市场化债转股案例介绍13 3.1公司概况13 3.1.1公司简介13 3.1.2 公司经营情况14 3.1.3 公司财务状况15 3.2 行业背景17 3.2.1纯碱行业17 3.2.2 煤炭行业17 3.2.3尿素和甲醇行业18 3.3 市场化债转股方案介绍18 3.3.1运行过程18 I 3.3.2 方案内容19 第4 章远兴能源市场化债转股案例分析23 4.1债转股的动因分析23 4.1.1外部动因23 4.1.2 内部动因25 4.2 债转股方案模式与特色分析29 4.2.1市场化债转股一般模式29 4.2.2 远兴能源的发股还债模式分析30 4.2.3债转股方案特色分析32 4.3债转股的影响分析35 4.3.1改善债转股公司财务状况35 4.3.2 优化债转股公司治理结构37 4.3.3推动债转股公司股价向内在价值靠拢38 4.3.4 增强债权银行抵御风险能力41 4.3.5 实施机构获得股权投资收益42 4.4 方案不足点分析42 4.4.1降准资金没有撬动社会资金参与42 4.4.2 对赌协议缺乏柔性43 4.4.3 未建立后期债务约束机制44 4.4.4 无法完全消除风险44 5 47 第章结论与建议 5.1结论47 5.2 建议47 5.2.1关于提升民营企业市场化债转股竞争力的建议47 5.2.2 关于降低实施机构市场化债转股风险的建议49 5.2.3 关于加强政府部门推进民营企业市场化债转股的建议50 5.3展望51 参考文献53 致谢57 II Contents Chapter1Introduction1 1.1Research Background and Significance1 1.1.1Research Background1 1.1.2Research Significance2