债券质押式回购务指引.pptVIP

湘财证券 X ANGCAI SECURITIES / 债券质押式回购业务指弓 2011年12月 湘财证券 目录 1 定义 2磁资回购委托协议 3回购交易 4风险管理 湘财证券 定义 债券:是指在证券交易所上市的依照交易所 规定可用于回购质押的债券品种 (包括国债、地方政府债、企业债、公司债及 分离交易的可转换公司债券中的公司债券等。 债券质押式回购:是指债券持有人在将债券 质押并将相应债券以标准券折算比率计算出 的标准券数量为融资额度向交易对手方进行 质押融资的同时,交易双方约定在回购期满 后返还资金和解除质押的交易。 质押债券取得资金的交易参与人为“融资方”; 其对手方为“融券方” 湘财证券 定义 债券质押式回购交易分为融资回购交易 (正回购)与融券回购交易(逆回购) 正回购:是指融资方以持有的债券作足额质 押,获得一定期限的资金使用权的回购交易行为。 逆回购:是指融券方暂时放弃资金的使用权, 并于回购到期时收回融出资金并获得相应利息的 回购交易行为。 湘财证券 定义 ·质押券:是指融资方申报提交给登记结算公司 作为债券回购交易质押物的债券。 标准券:是指由不同债券品种按相应折算率折 算形成的,用以确定可利用回购交易 进行融资的额度 ①上交所:所有债券品种均质押折算为统一标准 券,用于所有回购; ②深交所:国债、地方政府债质押折算为国债标 准券用于国债回购,企业债和公司