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{财务管理财务报告}财务 报告体系学习 计算；所谓独立核算，是指单独计算成本费用，以其收入补偿其支出，并以此确定盈亏 和实现企业的目标。如更深入地理解，独立核算的意义并不仅限于收入与支出的计算和利润 的确定，而是指一种财务约束或资源约束。在资源稀缺的环境中，只有使企业在经营活动中 所获得的经济资源大于它所耗费的经济资源，才能满足企业的生存需要。 （4）企业是依法成立的社会经济组织。法律是全民的契约，是全民必须遵守的强制性的 社会规范。企业必须依法设立并取得合法的社会身份，只有这样才能得到法律的认可和保护。 2.现代观点 现代的观点认为：企业是许多利益相关人（Stakeholders ）之间订立的一系列契约的集 合（SetofContracts ）。 这些利益相关人是为了各自的经济利益而结合起来的，他们追求利益的目标函数各不相 同。这些利益相关人主要包括普通股股东与优先股股东、管理者、债券持有者、雇员、银行、 供应商、社会或社区、政府等（参见图 1-1）。 图 1-1 他们各自的利益，既有相互协调的一面，如企业运用它们控制的经济资源创造的财富总 量增长，则各利益相关人的经济利益可能同时增长；许多时候，他们的利益也存在相互冲突 的可能，在企业运用其控制的经济资源创造的财富总量既定的前提下，由于股东是企业的法 定所有者与最终的控制者，如果股东们追求自身财富最大化，势必要将工资支出、负债本息 支出、企业的社会责任最小化，这样必将导致各利益相关人之间的利益冲突。 所谓契约（Contracts ，亦译合同），是指这些利益相关人之间的相互关系，这种相互关 系往往是通过书面缔结的契约事加以规范的。因此，这种关系一般被称为契约关系。这些契 约是这些利益相关人的约束函数，利益相关人在这些约束函数的约束之下追求各自最大的经 济利益。 契约中，既有显性契约（ExplicitContracts），又包括隐性契约（1mplicitContracts）。 显性契约如企业与债券持有者、与贷款人之间的契约 ，该契约中企业明确承诺了在未来特定 日期支付特定数量的现金流。这类契约还包括企业的保修承诺、退休金给付义务等。所谓隐 性契约，主要是指诸如诚实、提供相关信息等道德规范。由于显性契约数量组毕竟有限，不 可能将所有事件都加以规范，因此，还需要隐性契约等非正式规范来约束利益相关人之间的 关系。如雇员与企业之间就存在一个尽最大努力工作的隐性契约义务，经理人与股东之间也 存在一个为股东最好的利益工作的隐性契约义务。 还存在一种所谓的法定契约（RegulatoryorLegalMan-datedContracts ）[根据制度学派 的观点，契约中反复多次出现的条款最终将会上升为法律条款，这样有利于节约交易成本。 因此，法律亦为一种契约 ，只是这种契约是全民的契约，而且由第三方（契约双方之外的第 三者）强制执行。同时，契约是合同法的延伸，相当于合同法的开放接口，即凡依合同法订 立的契约，均受到合同法的保护并具有法律效力。从这—意义上讲，法律与契约更具有内在 的一致性] ，如劳动场所的安全规定、产品质量要求等。这些法定契约既有显性契约，如法 律明文规定的义务，亦有隐性契约，这些缺乏法律明文规定的隐性契约义务，往往需要法院 出面进行界定 。 多数契约与未来特定结果是否出现有关，这类契约我们一般称之为或有请求权 （ContingentClaims ）。或有请求权的一个典型例子是雇员的奖金，奖金的高低与企业当年 的盈利相关，而企业当年的盈利水平是高还是低，有待于未来经营绩效的证实。因此，类似 奖金的这种契约是一种典型的或有请求权。再如股利、贷款等，都是或有请求权。 二、企业目标 企业本质的契约观突出了企业承担的广泛的社会义务，承认企业是由许多利益相关人为 了追求各自利益并受他们相互之间的契约关系约束的一个经济组织。 按照契约观，企业的目标不再局限于追求利润最大化或为股东创造最大财富，而是创造 更多的价值增值（ValueAdded ）。利润是从企业营业收入中扣除了除股东之外的其他全部利 益相关人的或有请求权 （供应商的货款、工资、利息、优先股股利、债务利息）之后的余额。 而增值则是契约观在企业目标设定上的体现 。所谓增值是指企业经营活动创造的全部财富 。 换言之，它是指企业通过其经营活动在从外部购入的商品与劳务上增加的价值，从数量上价 值增值等于企业的营业收入减去购入的商品或劳务的成本