投行第二章企业改制与重组.pptx

第二章 企业改制与重组;公司融资方式的比较;公司融资方式的比较 ---资产负债表的视角;公司融资方式的比较 ---公司融资渠道;公司融资方式的比较 ---公司融资理论;公司融资方式的比较 ---公司融资理论;公司融资方式的比较 ---直接成本比较;公司融资方式的比较 ---直接成本比较;商业银行贷款基准利率;公司融资方式的比较 ---直接成本比较;银行贷款与股票融资的优缺点比较;股权融资可有效降低资产负债率;发行： 发行价＝0.25元×32倍＝8元 发行市值＝8元×2,000万＝1.6亿元 发行后： 每股净资产＝ ＝4元 资产负债率＝ ×100％＝33％ ;巨人集团的前世今生;;;资本增值的方式;1999-2009年中国证券市场筹资情况;2000-2008年我国股权融资情况;投资银行从业者的素质;改制;我们可以将改制分为广义和狭义两个概念，广义的改制指公司制改造，机制性改革，包括按有关法规和国际惯例进行公司内部功能性建设。 而狭义的改制就是按公司法要求由非公司制企业改为股份有限公司形态的公司制企业。显然后者是最基本的法定的要求，一般要求达到一定的发起人，注册资本，并建立公司所要求的董事会、监事会及公司管理层，而前者则