事件驱动交易策略专题：分级市场中的事件型投资机会研究.pdfVIP

事件驱动交易策略专题 分级市场中的事件型投资机会研究 中信证券研究部 金融工程及衍生品组 王兆宇 赵文荣 2015年12月 目录 一．分级基金市场概述与事件分类 二．定折事件：关注低估分级A 三．上折事件：来自行为异象的投资机会 四．下折事件：围猎折价A的投资机会 五．调息：综合考虑无风险收益率和风险偏好的影响 六．新分级建仓：资金冲击效应考量 七．结论与近期投资机会 11 一、分级基金市场概述与事件分类 1. 2015年分级基金规模经历爆增爆减的过山车，目前已止跌回增 2. 分级基金的事件，包括定折、上折、下折，调息调准与新分级建仓 3. 分级基金的定价由分级A决定分级B，同时分级B影响分级A 2 1.2015年分级基金市场规模爆增爆减，目前已止跌回增  2014年末开始的牛市行情推动分级基金规模爆发式增长，2015年三波下