债市与股市的关系教学提纲.docVIP

债市与股市的关系 当股市一段时间不震时，场内的资金就会流向债券市场，那债券行情就会火一阵，相反，如果有什么利好，或者政策出台，股市就会闻风而动，资金自然而然地会流回股市，债券冷落，股市成交活跃，两市成“ 翘翘板”效应 在股票市场见顶的同时，国债市场却见底了。在2008年12月19日，国债指数涨不动了，开始震荡了，股票市场在同一时期却开始了一波牛市行情。这种例子还有很多，大家可以去验证，比如2004年4月30日债市走牛，而股市开始漫漫熊市。而2005年10月28日债市涨不动了，开始横盘震荡了，股市却迎来了有史以来的大牛行情！ 从中我们可以看出，股市和债市是存在某种关系的，债市好股市就好不了，股市好债市也好不了。待等到债市涨不动了，开始横盘了股市才会迎来大的行情。（转） 近十几年债市与股市一直表现出以下关系： 1、当股市开始走牛时，债市牛市进入最后阶段，当大部分人都知道股市牛市来临时，债市开始走熊。 2、当股市从牛市转为熊市时，债市跌最后一波，当大部分人都知道股市熊市来临时，债市开始走牛。 为什么会这样呢？这是因为经济周期决定的。 经济进入复苏期后，社会各行业平均利润率逐步升高，而贷款利率其实就是各行业平均利润率，所以银行利率停止下降，但此时银行利率还在最低点，社会流动性也充足，债市靠惯性进入牛市的最后一波。因为经济复苏，股市开始进入牛市。 股市走牛一段时间后，因为资本的逐利性，大