第一节财务管理的概念.pdf

第二章 财务管理的价值观念：资金时间价值与风险分析 第一节 资金时间价值 一、资金时间价值的概念 （一）定义：货币在使用过程中随时间的推移而发生的增值。资金的时间价 值是指一定量的资金在不同时点上价值量的差额，是资金在使用过程中随时间的 推移而发生的价值增值,它是在生产经营过程中产生的,来源于劳动者在生产过 程中创造的新的价值。它可以两种形式表现:一是相对数表示，可以用时间价值 率(又称折现率)来表示,一般可以以没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均 资金利润率或通货膨胀率很低时的政府债券利率来度量;二是绝对数表示，可以 用时间价值额来表示,一般可以以价值增值额来表示。 （二）货币时间价值质的规定性，货币所有者让渡货币使用权而参与剩余价 值分配的一种形式。 （三）货币时间价值量的规定性，没有风险和没有通货膨胀条件下的平均资 金利润率。 （四）财务管理中要考虑货币的时间价值是为了便于决策。 二、一次性收付款项的终值与现值 （一）单利：所生利息均不加入本金重复计算利。 i I――利息；P――本金； ――利率；t――时间；s――