CPA讲义《财管》第十九章营运资本投资02.pdfVIP

（二）存货模式 将存货经济订货批量模型用于确定目标现金持有量。 1. 假设前提： （补充） （1）现金的支出过程比较稳定， 波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过变现部 分证券得以补足； （不允许短缺） （2 ）企业预算期内现金需要总量可以预测； （3 ）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。 2. 决策原则 年平均现金占用额 最佳现金持有量 C 是机会成本线与交易成本线交叉点所对应的现金持有量。 3. 计算公式 最佳现金持有额 C= 最小相关总成本 = 【例题 5?计算题】已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按 360 天计算）现金需要量 为 250000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 500 元，有价证券年利率为 10%。要求： （1）使用存货模式计算最佳现金持有量。 （2 ）使用存货模式计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、 全年现金交易成本和 全年现金持有机会成本。