第四章社会保障基金投资PPT课件.pptVIP

《社会保障基金运行与管理》 社保基金投资运营的基本准则及其特别约束 第一节 社会保障基金投资运营模式 第二节 社保基金投资领域与投资对象的选择 第三节 第四章 社会保障基金投资运营 国际社会保障协会对社会保障基金投资的一般性指导原则 第四节 第一节 社保基金投资运营的基本准则及其特别约束 一、社保基金投资的三大原则 (一)投资的安全性原则 问题1:社会保障基金投资是不是不能有任何风险? 问题2:社会保障基金与一般资金投资策略之间最大区别是什么? (二)资金的流动性原则 1.变现能力 2.稳定与风险分散 (三)投资的盈利性原则 二、社保基金投资的特殊约束 约束:社会保障基金来源的特殊性和资金安全性的特殊要求 （一）投资的组织管理体制和投资领域 (二)投资对象和投资方式 (三)投资理论和投资管理 (一)投资的组织管理体制和投资领域 (一)投资的组织管理体制 1.社保基金的投资入市：要求有一个特殊的管理机制 2.在投资的决策授权方面：要实施有效控制下的授权 (二)投资领域 1.从安全性的特别要求上看 2.从流动性的特别要求上看 (二)投资对象和投资方式 遵循社会保障基金的投资原则： 社会保障基金应该将较多的资金投资于安全性好、流动性高的资产，如银行存款、国债等。还要在高收益的投资对象中进行合理的选择，形成一个合理和有效的投资组合，在保证投资的安全性的同时，尽可能地提高保值、增值能力。 (三)投资理论和投资管理 投资理论方面：既要参考传统的投资理论，还要根据社会保障基金的特殊性对这些理论加以修正，使它们既能反映社会保障基金投资原则的要求，又能反映中国的现状。 投资管理方面：要特别强调投资的风险管理，在此基础上谋求 投资收益的最大化。在社会保障基金投资过程中，不仅要求能 够判断风险的存在，还要能较为精确地计算风险的大小。 A 信托基金运营模式 B 基金会运营模式 C 商业经营性运营模式 第二节 社会保障基金投资运营模式 信托基金运营模式 是将社会保障基金委托给某一个专门机构(如财政部)管理并负责基金投资运营的基本管理模式。 1 基金会运营模式 这是一个高度集中统一的基金会组织 。既负责社会保障基金的日常支付，又负责实施基金管理和投资营运，公积金局内设董事会，董事会由政府、雇主、雇员代表组成，董事长由政府任命。 2 商业经营性运营模式 指由政府授权的多个私营基金公司组织实施社会保障基金的管理模式，参保人可以在不同的管理公司之间进行选择。 3 第二节 社会保障基金投资运营模式 二、社会保障基金的营运机构 营运机构 社会保障基金存入银行 ： 设立基金存款管理委员会 社会保障基金进行其他投资 ； (1)基金管理人 (2)基金托管人 第三节 社保基金投资领域与投资对象的选择 社会保障基金投资时不仅仅面临投资原则的约束，还受社会经济因素、国家政策、社会保障基金的资金来源等其他因素的制约。在这些因素的共同影响下，社会保障基金必须在众多的投资领域和投资对象中作出选择，实现基金资产保值、增值的目标。 一、影响社保基金投资领域选择的因素 1 2 3 4 社会保障基金投资对象的影响因素 社会保障基金筹集方式的影响 国家政策对社会保障基金投资形式的影响 利率和通货膨胀对选择基金投资形式的影响