沪深300股指期货合约详解详解.pptVIP

沪深300股指期货合约解读 资金管理与风险控制策咯 主要内容 合约文本 交易规则解读 客户交易中可能面临的风险 四、资金管理与风险控制策略 一、合约文本 百合约标的:沪深30指数““ 口合约乘数:每点300元 口报价单位:指数点 口最小变动价位:0.2点 口合约月份:当月、下月及随后两个季月 口交易时间:9:15-11:30;13:00-15:15 口最后交易日交易时间:9:15-1:30;13:00-15:00 口每日价格最大波动限制:上一个交易日结算价的±10% 口最低交易保证金:合约价值的12% 口最后交易日:合约到期月份的第三个周五(遇法定假日顺延) 口交割日期:同最后交易日 口交割方式:现金交割 交易代 二、交易规则解读 交易保证金■当日结算价 涨跌停板 交割结算价 ■交易指令 持仓限制 ■撮合机制 ■强行平仓 交易时 ■强制减仓 ■交易方向 交易规则解读 ■交易保证金 沪深300股指期货首批上市合约为2010年5月 6月、9月和12月合约。 交易保证金:5月、6月合约暂定为合约价值的 15%,9月、12月合约暂定为合约价值的18% 交易保证金是已被合约占用的保证金。投资者 期货保证金账户中的客户权益超过交易保证金 的那部分为可用资金,可用资金不可为负,否则 将面临强行平仓的风险 交易规则解读 ■涨跌停板 涨跌停板幅度通常为上一交易日结算价的 ±10%,最后交易日涨跌停板幅度为上 交易日结算价的±20%。 冫上市当日涨跌停板幅度: 5月、6月合约为挂盘基准价的±10% 9月、12月合约为挂盘基准价的±20% 交易规则解读 交易指令 限价指令是指按照服定价格或更优价格成交的指令 限价指令当日有效,未成交的部分可以撤销 限价指令每次最大下单数量为100张 市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价 成交的指令 市价指令的未成交部分自动撤销 市价指令只能和限价指令撮合成交 市价指令每次最大下单数量为50张 集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报,集合竟价指令撮 合时间不接受指令申报 交易规则解读 ■撮合机制 集合竞价:集合竞价采用最大成交量原则。 连续竟价:连续竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交 以涨跌停板价申报的指令,按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交; ——限价指令连续竞价交易时,以价格优先、时间优先的原则排序,当买入 价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖 出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格 当bp≥sp≥cp时,最新成交价=sp 当bp≥cp≥sp时,最新成交价=cp 当cp≥bp≥sp时,最新成交价=bp。 ,集合竟价未产生成交价的,以上一交易日收盘价为前一成交价,按照上 法确定第一笔成交价 二、交易规则解读 交易时间 申报时间撮合时间 最后交易 可撤单不可撤单 开盘 日收盘 收盘 910914g15 11:3013:00 15:0015:15 集合竞价 上午连续竞价 下午连续竞价 交易规则解读 ■交易方向 开仓方向 平仓方向 开仓买进平仓卖出 开仓卖出 平仓买进