《投资银行理论与实务》知识点总结.pdf

复习主要知识点 一、 考试题型 1、 单项选择题 （10×1＝10） 2、 名词解释 （5×2＝10） 3、 辨析题 （先判断观点是否正确，再简要说明理由，3×5＝15） 4、 简答题 （5×7＝35） 5、 分析论述题 （2×15＝30 ） 二、 各章主要知识点 第一章 1. 在金融混业背景下，如何理解投资银行？ 指经营一部份或全部资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、公司理财、兼 并收购、私募发行、咨询服务、基金管理、风险投资、风险管理和风险工具的创新等但证 券零售，房产中介，抵押贷款及保险商品等业务不在此涵盖范围内。。 指任何经营华尔街金融业务的银行，业务包括证券、保险和不动产投资等。 2. 投资银行如何帮助企业实现价值增值 （综合理解）。 投资银行参与企业价值增值： 创业资本、二级市场证券交易与资本市场再融资、上市融资与风险资本退出、、风险投资基 金、并购与资本运营、理财、避险及各种金融创新 资本市场中的价值增值链： 一级增值 （私募股权增值）——股权直接投资，在私募资本市场，企业通过溢价引入风险 资本实现创业资本增值 二级增值 （IPO增值）——IPO上市，在证券发行市场中，企业通过证券发行上市形成的 溢价收益 三级增值 （二级市场增值）——二级市场交易，在证券交易市场中，投资者获得证券交 易的差价收益 四级增值 （并购重组增值）——资本运营，来自上市公司的并购重组所实现的差价收益 五级增值 （金融衍生工具增值）——金融创新与金融工程，来自金融衍生工具的运用 投资银行业务与价值增值： ①证券发行业务：创造二级增值收益，包括为企业和政府部门融资、证券公募发行、私募 发行 ②证券经纪与自营业务：创造三级增值收益，充当证券经纪商、自营商和做市商 ③兼并收购：创造四级增值收益，包括企业兼并、收购、分拆、托管、股权置换方案设计 及融资安排 ④基金资产管理：创造三级增值收益，包括证券投资基金设立与证券组合管理 ⑤理财顾问：创造各级增值，包括财务顾问 （政府和企业）和投资顾问 （个人和机构） ⑥风险投资：创造一级增值，包括创业方案设计、风险资本管理、财务顾问和管理顾问 ⑦项目融资：创造五级增值，包括BOT融资、产品支付、项目债券融资等 ⑧金融工程：创造五级增值，包括各种衍生工具交易、资产证券化及各种复杂交易结构设 计 3. 理解投资银行在资本市场中的主要功能。 投资银行作为资本市场最主要的中介机构，从企业发行上市、并购扩张或资本运营、风险 投资或直接股权投资，到投资者从事证券交易等，都离不开投资银行的参与。 投资银行作为资本市场核心的中介机构，其功能集中体现为：在资本市场中如何帮助客户 及自身实现价值增值。 在现代资本市场中，投资银行具有四大基本功能： 1）媒介资金供需 直接融资的主要媒介：投资银行不介入投资者和筹资者的权利义务关系,投资者和筹资 者相互承担权利和义务 期限中介：通过期限转换，使资金运用灵活机动； 风险中介：降低投资和融资风险； 信息中介：通过规模效应、专业化和分工，有效地降低了信息加工及合约成本； 流动性中介：为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制，满足客户的流 动性需求。 2）构造证券市场： • 在证券发行市场中，投资银行通过咨询、承销、分销、代销、私募等方式帮助构造 证券市场； • 在证券交易市场中，投资银行以自营商、经纪商和做市商的多重身份参与，对维持 证券价格的稳定性和连续性，提高交易效率，起到了重要作用； • 在证券市场业务创新中，投资银行不断开拓新的业务，有效地控制了自身风险，客 观上使金融市场更加活跃； • 在建立市场游戏规则中，投资银行有利于证券市场的有序竞争和信息传播。 3）优化资源配置： 投资银行是连接宏观经济决策与微观企业行为的枢纽，推动市场机制在资源配置中 的基础作用。体现在： （1）投资银行通过其资金媒介作用促进了资源合理配置 （2）投资银行的股票、债券发行业务，不仅有助于企业产权结构，而且有助于完善 企业治理结构 （3）投资银行的并