财务管理：风险和收益（PPT 57）.pptxVIP

; 风险和收益; 收益的概念; 收益举例; 收益举例; 风险的概念; 计算期望收益率;; 计算标准差 (衡量风险);; 计算标准差 (衡量风险);; 离散型和连续型; 期望收益率（连续型）;; 连续型变量;;;;确定性等值 (CE) 是某人在一定时点所要求的确定的现金额，此人觉得该索取的现金额与在同一时间点预期收到的一个有风险的金额无差别。;确定性等值 期望值 风险爱好 确定性等值 = 期望值 风险中立 确定性等值 期望值 风险厌恶 绝大多数的个人都是风险厌恶者。;;每个人的风险倾向是什么？;;;Tip Slide: 附录 A;;;;;计算投资组合的期望报酬率;;;; 计算投资组合的标准差; 计算投资组合的标准差;;如图所示的方法组合证券将降低风险。;;;; CAPM是一种描述风险与期望（需求）收益率之间关系的模型 。在这一模型中，某种证券的期望（需求）收益率就是无风险收益率加上这种证券的系统风险溢价。;1. 资本市场是有效率的。 2. 所有的投资者对单个证券的走势在一个共同 的持有期都有相同的看法。 3. 无风险证券的报酬率是一