物业企业财务管理 物业企业财务管理 021货币时间价.pptxVIP

第二章 货币时间价值与风险分析本章内容 （1）资金时间价值 （2）风险分析本章重点 考察对资金时间价值的理解和对于资金时间价值的具体应用。 第二章 货币时间价值与风险分析生活中的现象：存、贷款、保险、退休金等，显示出不同时间单位货币的价值是不相等的，所以，货币是有时间价值的，物质形态的资金同样具有时间价值。那么，为什么会产生资金时间价值呢？因何而来？ 第二章 货币时间价值与风险分析西方学者的观点主要的观点：流动性偏好论；节欲论；时间利息论等归纳起来就是说，货币所有者要进行投资，就必须推迟消费，因此要求对推迟消费的耐心给予报酬，推迟的时间越长，获得的报酬越高。货币时间价值就是对货币所有者推迟消费的报酬 第二章 货币时间价值与风险分析2.1 货币时间价值1.概念:货币时间价值是货币在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，也称为资金的时间价值。2.实质：货币时间价值的实质，是货币周转使用后的增值额。3.表示方法：货币时间价值可以用绝对数表示也可以用相对数。4.价值比较：由于不同时点的单位货币的时间价值不同，所以不同时间的货币收入与货币支出不宜直接进行比较，而要把他们换算到相同时点上，才能进行大小比较和比率计算。 一、终值与现值终值就是本利和，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值。（本利和就是本金加利息）现值又称本金，是未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值。 一、终值与现值 如将10,000元钱存入银行，一年后提出10,500元，这里所涉及的收付款项就属于一次性收付款项。 现值（P）又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合为现在的价值。前例中的10,000元就是一年后的10,500元的现值。 终值（F）又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。前例中的10,500元就是现在的10,000元在一年后的终值。PV计息率iFV0n （一）单利终值和现值 单利是一种不论时间长短，只按本金计算利息，其所生利息不加入本金重复计算利息的方法。货币时间价值中计算中常用符号：P F I i n 符号含义见课本17页a.单利利息的计算 公式：I=P×i×n例题见课本17页。利率通常指年利率b.单利终值的计算 在单利计算方式下，只有本金能带来利息。 单利终值就是一笔资金按单利计算的本利和。单利终值的一般计算公式为： F=P+P ×i×n=P(1+i×n)【例1—1】张某存入银行20000元，银行存款年利率为5%，存入期限2年，计算该笔存款2年后的终值。 F=20000（1+5%×2）= 22000（元） c.单利现值的计算单利现值就是以后年份收到或付出的资金按单利计算的现在价值。单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的。由终值求现值，叫做贴现。单利现值的一般计算公式为： P=F/(1+i×n)【例l—2】王某想在3年后连本带利能拿到35400元，假设银行存款年利率为6%，问王某现在需存入银行多少钱？P=35400/(1+6%×3)=30000(元) 1.甲某拟存入一笔资金以备3年后使用。假定银行3年期存款年利率为5%，甲某3年后需用的资金总额为34,500元，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为（ ）元。 A. 30,000 B. 29,803.04 C. 32,857.14 D. 31,500答案：A 某人存入银行一笔钱,年利率为8%,想在1年后得到1000元,问现在应存入多少钱?P = F/(1+i*n) = 1000/(1+8%*1)=926 (元)PV计息率iFV0n(二)复利终值和现值 货币时间价值通常是按复利计算的。 复利是指在一定时间内按一定利率将本金所生利息加入本金一起计算利息。在使用复利的情况下，利息额不再是一个定量，而是随本金的增大而增大 (二)复利终值和现值a.复利终值定义：复利终值是指一定量的资金（本金）按照复利计算的若干期后的本利和计算公式： Fn＝P0×（1＋i）n (二)复利终值和现值某人将20,000元存放于银行，年存款利率为6%，在复利计息方式下，三年后的本利和为多少？F = 20,000（F/P,6%，3）经查表得：（F/P,6%，3）=1.191F = 20,000×1.191 = 23,820(二)复利终值和现值b.复利现值定义：指未来某一时点上的一定量现金折合为现在（决策）时的价值公式：复利现值可以采用复利终值倒求本金的方法计算（即贴现）P=F×（1＋i）－n（复利）现值是（复利）终值的逆运算（复利）现值系数与（复利）终值系数互逆，终值系数与现值系数互为倒数关系： (二)复利终值和现值A公司拟投资于一项目，期望在第5年末使原投入的资金价值达到5000万元，假定该项目的投资报酬率为10%，要求计算A公司现在应投入的资金数额。P