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外汇与外汇交易  第一节外汇与汇率 第二节外汇市场 第三节外汇交易  第一节外汇与汇率 外汇的含义 外汇( foreign exchange)是国际汇兑的简称 (一)动态定义 指国际间为清偿债权债务,将一国货币兑换成另一国货币的过程 二)静态定义 指国际间为清偿债权债务进行的汇兑活动所凭借的手段或工具, 即用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具  国际金融学主要研究静态含义的外汇,又有广义与狭义之分 1广义的静态外汇 泛指一国拥有的以外国货币表示的资产或证券,如以外国货 币表示的纸币和铸币、存款凭证、定期存款、股票、政府公债、 国库券、公司债券和息票等 2狭义的静态外汇 指以外国货币为载体的一般等价物,或以外国货币表示的、 用于清偿国际间债权债务的支付手段,其主体是在国外银行的外 币存款,以及包括银行汇票、支票等在内的外币票据  (三)外汇应具备的条件 1.普遍接受性 2.可偿付性 3自由兑换性 国际货币基金组织按照货币的可兑换程度,把各国货币大体分 类为:可兑换货币( convertible currency)、有限制的可兑换货币 ( restricted convertible currency)、不可兑换货币(non- convertible currency)。严格意义上的外汇应是可兑换货币。  二、外汇的种类 依据外汇的来源、兑换条件、交割期限的不同,可对外汇作如下分类 1.来源不同 贸易外汇:通过贸易出口而取得的外汇。 非贸易外汇:通过对外提供服务(劳务、运输、保险、旅游等)、投资 (利息、股息、利润等)和侨汇等方式取得的外汇 2是否可自由兑换 自由外汇:不须经过货币发行国批准就可随时兑换成其他国家货币的支付手段 记帐外汇:必须经过货币发行国的同意,才能兑换成其他国家货币的支付手段 3交割期限不同 即期外汇:外汇买卖成交后,在2个营业日内办理交割的外汇,又称为现汇。 远期外汇:外汇买卖双方按照约定,在未来某一日期办理交割的外汇,又称为期 汇  三、汇率及其标价方法 )汇率 匚率是指一种货币与另一种货币的交换比例。广义上讲,汇率是两 国货币的相对价格,即以一种货币表示的另一种货币的价格 由于两种货币的相对价格可用这两种货币互为表示,即以本国货币 表示外国货币的价格,或以外国货币表示本国货币的价格,因此,汇率 有两种不同的标价方法。 直接标价 间接标价  (二)汇率的标价方法 1.直接标价法( direct quotation system) 以若干单位的本国货币来表示一定单位的外国货币的标价方法 在直接标价法下, 定单位的外国货币折算的本国货币的 数额增大时,说明外国货币币值上升,本国货币币值下降,称为 外币升值,或本币贬值。反之 定单位的外国货币折算成本 国货币的数额减少时,称为外币贬值,或本币升值。 目前,世界上除了美国、英国和欧元区国家外,各国一般采用直 接标价法  2间接标价法( indirect quotation system) 以若干单位的外国货币来表示一定单位本国货币的标价方法 在间接标价法下,当一定单位的本国货币折算的外国货币的数额增大 时,说明本国货币币值上升,外国货币币值下降,称为本币升值,或外币 贬值。反之,则称为本币贬值,或外币升值 目前,世界上只有美国、英国和欧元区国家采用间接标价法。  四、汇率的分类 从外汇交易的角度看,汇率可以分为以下六类 (一)基础汇率和套算汇率 基础汇率( basic exchange rate)是指一国所制定的本国货币与基准货币之 间的汇率。 国在对外提供自己的外汇报价时,应首先挑选出具有代表性的某一外国 货币(关键货币或代表货币),然后计算本国货币与该外国货币的汇率,由此 形成的汇率即为基础汇率(又可称为中心汇率或关键汇率),该汇率是本币与 其它各种货币之间汇率套算的基础 套算汇率( cross exchange rate)是指在基础汇率的基础上套算出的本币与 非关键货币之间的汇率。 如果本币与美元之间的汇率是基础汇率,那么本币与非美元货币之间的汇 率即为套算汇率。