金融与资本市场-可转换公司债券现状之法律透析.pdfVIP

2017年 03月 11 日 1 道可特解读 | 可转换公司债券现状之法律透析 摘要 ：可转换公司债券是一种特殊的融资工具 ，兼具股权性于债权性 ，但是 目前我国立法上仅对上市公司（包括创业板上市公司 ）公开发行可转换公司债券 进行了较为详细的规定 ，对其他公司如何发行并未进行详细规范 ，北京市道可特 律师事务所金融与资本市场团队将从可转换公司债券的历史沿革及发行等方面 进行探讨 ，对可转换公司债券的立法完善进行思考。 公司债券作为一种直接融资手段 ，是资本市场的重要组成部分。《中华人民 共和国公司法》 （主席令第 16号 ，以下简称 “《公司法》” ）第一百五十三条 对公司债券进行了定义 ：“本法所称公司债券 ，是指公司依照法定程序发行、约 定在一定期限还本付息的有价证券。”在公司债券中 ，可转换公司债券是一种兼 具债务性和股权性的中长期混合型投融资工具 ，具有特殊的融资功能。 一、可转换公司债券历史沿革 可转换公司债券起源于美国 ，盛行于德国、法国、日本等经济发达国家。19 世纪中叶 ，为筹集铁路公司资金 ，美国纽约的一家铁路公司发行世界上首例可转 换公司债券 ，紧接着美国电话电报公司又发行了巨额的可转换公司债券。