利润表分析(PPT 115页).pptx

好片子要从头看到尾 。利润表犹如一部“短片”。这部短片该怎么看？如果只看结尾——净利润，那是有有一点“暴殄天物”了。真正值得品味的，是这部短片从头到尾的过程。利润表所列示的会计科目，净利润绝非关键，营业收入、营业成本这样的科目，其重要性绝不亚于净利润。事实上，与赚了多少钱相比，上市公司怎么赚钱，才是投资者更关注的。因为前者只说明过去，但后者却预示着将来，前者只得出结果，而后者则描述了过程。2015-2-20 第三章 利润表分析本章知识点： 利润表项目质量分析 利润表水平分析 利润表垂直分析 2015-2-20引例中国平安利用“巨额冲销”调节利润的嫌疑中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称中国平安）是一家提供包括保险、银行、证券、信托等多元化金融服务的全国领先的综合性服务集团，于2007年月1日在上海证券交易所上市。中国平安2008年年报显示，该公司当年营业收入为1 398亿元，同比下降15.4%，实现利润6.62亿元同比下降95.6%。根据公司年报中披露的信息，利润骤降主要是因为对比利时富通集团的投资计提了228亿元的巨额减值准备。从公开资料看，中国平安是以238亿元投资富通集团，拥有其5%股权，持股1.21亿股。随着富通陷入危机，其股价于去年一路下跌，导致中国平安亏损不断加深。在年报中，中国平安计提减值近228亿元，该项投资的账面价值仅为10亿元。目前，富通股价徘徊在1.5欧元左右，中国平安账面价值已上升至17欧元，如果中国平安在目前价位卖出富通，还能有7亿元转让利润表中。显然，中国平安在2008年集团巨额减值准备，会导致当期盈利大幅下滑。但这也意味着以后不用在计提减值准备了，且随着证券市场的回暖，中国平安所持股份价格回升，会对以后各期盈利产生积极影响。中国平安的做法似乎有利用“巨额冲销”（Big Bath）调节利润的嫌疑，也就是有意做大亏损，其目的主要是为了建立秘密准备，以便轻易在不远的将来能够在账面上实现盈利或盈利增加。2015-2-20 第一节 利润债表分析概述一、利润表的内容与结构（认识利润表）利润表——“秋后算账”，反映特定单位在一定期间内的经营成果情况报表数据是当期发生额（不同于资产负债表的余额），因而各期数据可以累计。利润表是时期报表、动态报表利润表是上下结构、多步式（分类配比）理论依据：收入－费用＝利润这一公式的目的，并不是核算最终的净利润，而是衡量经营活动的成果与效率利润表的项目排列反映了净利润及每股收益的计算过程2015-2-20利润表 编制单位 200X年度 单位：元2015-2-20 第一节 利润债表分析概述利润的形成 营业利润=营业收入－ 营业成本－ 营业税金及附加－ 销 售费用－ 管理费用－ 财务费用－ 资产减值损 失＋公允价值变动收益＋投资收益 其中：毛利=营业收入－ 营业成本 利润总额=营业利润＋营业外收入－ 营业外支出 净利润=利润总额－ 所得税费用 其中：所得税费用=当期所得税＋递延所得税 综合收益总额=净利润＋其他综合收益 2015-2-20 第一节 利润表分析概述二、利润表的作用正确评价企业经营业绩及时、准确地发现企业经营管理中的问题为投资者及债权人提供正确的投资与信贷决策信息2015-2-20 第一节 利润债表分析概述三、利润质量分析利润实现过程分析（盈利模式） 营业利润？营业外收支？资产重组？利润操纵？利润表项目及其变动分析利润结果的质量——资产质量 高质量的企业利润，应当表现资产运转状况良好，利润所带来的资产能够为企业的未来发展奠定良好的物质基础。 任何一项资产都可能产生利润，利润就在资产里。利润撒落在各项资产中。某单位会计人员“根据某会议精神”，通过待摊费用调增利润。借：待摊费用（资产），贷：管理费用。由于待摊费用的增加，管理费用的减少，导致营业利润增加，这个待摊费用就是利润。三张报表之间的内在逻辑关系经营性资产——核心利润——经营性现金流量净额 2015-2-20利润质量高的特征：一定的盈利能力 ，良好的资产运转状况。利润结构基本合理。企业的利润结构应该与企业的资产结构相匹配。费用变化是合理的。利润总额各部分的构成合理。企业的利润含金量较高。2015-2-20 第二节 利润表质量分析收入确认重要性在费用大致确定的情况下，增加一元钱的收入就等于增加一元钱的利润收入确认的基本原则关键事项完成收入可实现与所售产品相关的风险和控制由出售方转移至购货方2015-2-20收入确认的困难之处经济交易活动存在着一定的模糊性在网络交易开始出现之后，交易的时间确定更为困难交易活动的形式和金融安排的变化都趋向复杂收入在实现时往往伴随着一些五花八门的促销手段、优惠措施，使收入的准确数额更加难以判断2015-