公司营运资金管理与决策.pptxVIP

营运资金管理与决策不同投资组合对企业风险、收益的影响不同筹资组合对企业风险、收益的影响流动资产的管理（现金管理、有价证券投资管理、应收帐款投资决策、库存投资决策）流动负债的管理一、短期投资与长期投资的比较短期投资长期投资时间 1.回收期 2.影响期短长一次耗资少多变现能力强弱发生次数多（频繁）少（不经常发生）风险小大决策程序简单、不太严格严格在资产总额和筹资组合不变的情况下，过多投资降低风险，减少盈利增大风险，增加盈利筹资组合短期资金、短期筹资长期资金、长期筹资短期资金特点： 风险 ? (到期日短；成本不确定) 收益(成本) ? 长期资金特点在资金总额不变的情况下，筹资组合对企业收益、风险的影响。如何确定资金来源的期限结构？企业承受风险的能力领导者的偏好临时性资 产 短期资金与长期资金的比例资金来源的期限结构资产结构永久性资 产对冲原则通过财务比率进行衡量临时性资产投资所需资金应由短期资金提供；永久性资产投资所需资金则由长期资金提供。现金管理现金的产生与流转过程持现动机现金管理控制目标现金管理控制内容确定最佳现金余额的几种模型现金的产生与流转过程不规则的现金流入发行债券、优先股、普通股其它债务融资不规则的现金流出红利、利息、偿还债务本金等有价证券现金余额人工与材料固定资产存货应收账款出售现金销售收账持现动机交易动机预防动机投机动机现金管理目标公司现金管理控制有两个主