(企业融资)中小企业私募股权融资的策略与操作实务.pdfVIP

中小企业私募股权融资的策略与操作实务 前提：中小企业的定义：非国际通用标准。 ―资产 2000 万以下，年销售 5000 万以下。 … … 1．股权融资介绍 1．1 股权融资 股权融资 是指非上市公司通过非公共渠道（市场）的手段定向引入具有战略 价值的股权投资人，即引进风险投资者或战略投资者，股权融资是 除银行贷款和公开上市（包括买壳上市后的再融资）之外的另外一 种主要的融资方式，是直接融资的一种。 股权投资（ Private Equity Investment） 是对非上市公司进行的股权投资，广义的私募股权投资包括发展资 本（ Development Finance），夹层资本（ Mezzanine Finance），基本 建设（ Infras－tructure ），管理层收购或杠杆收购（ MBO/LBO ），重 组（ Restructuring）和合伙制投资基金（ PEIP）等。 1．2 股权融资特点： （1） 所融资金一般不需要抵押、质押和担保； （2） 所融资金通常不需要偿还，由投资方承担投资风险； （3） 投资方不同程度地参与企业管理，并将投资方的优势与公司 结合，为公司发展带来科学的管理模式