三大投资银行介绍.ppt

录入公司 logo 公司简介 高盛集团（ Goldman Sachs ），成立于 1869 年，是全 世界历史最悠久及规模最大的投 资银行之一，总部设在纽约，并 在东京、伦敦、香港设有分部， 在 23 个国家拥有 41 个办事处。高 盛集团是一家国际领先的投资银 行和证券公司，向全球提供广泛 的投资、咨询和金融服务，拥有 大量的多行业客户，包括私营公 司，金融企业，政府机构以及个 人。 录入公司 logo 发展历程 ? 高盛由马库斯·高曼 (Marcus Goldman) 先生于 1869 年 在纽约创立。 1896 年成为纽约证券交易所成员， 1897 年开 始外汇交易， 1905 年开始承销服务， 1933 年开始风险套利 交易，并成立投资研究部门。市政债券部及并购部分别设 立于 1934 年和 1963 年。 1956 年开始投资银行业务。 1981 年 收购 J.Aron 公司，进入商品市场。 1986 年成为伦敦及东京 证券交易所的成员。 1988 年，高盛资产管理公司（ GSAM ） 正式成立。 1996 年在日本开始共同基金业务。 ? 在以合伙人制度经营了一百三十年之后，高盛于 1999 年 5 月在纽约证券交易所挂牌上市。 ? 2008 年 9 月，高盛根据 1956 年美国银行控股公司法案成 为一家银行控股公司，美国联邦储备委员会成为其主要的 美国监管机构。 录入公司 logo 核心业务 投资银行：为各种各样的企业、金融机构、政府和高净 值个人提供广泛的投资银行服务，包括对企业收购和反收 购、兼并、剥离、重组等提出建议方案及承销公开发行股 票、非公开发行股票、股权融资工具和债务工具。 ? 投资控股：高盛集团 入股了中国石化、中粮集团、 金龙鱼等多家大型企业，并 占有中国移动的股份。 录入公司 logo ? 交易及直接投资：高盛集团自营并为客户提供买卖固 定收益和股权产品、外汇、商品及上述产品衍生品的服 务。此外，还在美国股票和期权市场通过场内和电子报 价，为全球客户提供主要股票、期权和期货交易的结算， 并进行直接投资或通过所募集基金进行投资。 资产管理及证券服务：为全球客户提供各类资产的投 资策略、建议和计划，并面向共同基金、养老基金、对冲 基金、基金会和高净值个人客户提供首要经纪业务、融资 服务和证券贷款服务。 录入公司 logo 主要收入构成 ? 主要业绩来源 ---- 交易、投资业务 ? 高盛 2011 年年报显示，当期高盛净收入 ( 含利息收 入 )288.11 亿美元，其中投资银行收入 43.61 亿美元，投资 管理收入 46.91 亿美元，佣金和手续费收入 37.73 亿美元， 做市收入 92.87 亿美元，其他本金交易 15.07 亿美元，利息 净收入 51.92 亿美元。 花旗集团是当今世界资产规模最大、利 润最多、全球连锁性最高、业务门类最齐 全的金融服务集团。 它是由花旗公司与旅行者集团于 1998 年 合并而成，是美国第一家集商业银行、投 资银行、保险、共同基金、证券交易等诸 多金融服务业务于一身的金融集团。合并 后的花旗集团总资产达 7000 亿美元，净收 入为 500 亿美元，在 100 个国家有 1 亿客户， 拥有 6000 万张信用卡的消费客户。 录入公司 logo 花旗集团组织结构图 花旗集团 全球消费集团 国内 信用卡 消费信贷 房地产贷 款 学生贷款 汽车贷款 零售分支 中小企业 贷款 国际 信用卡 消费信贷 房地产贷 款 个人贷款 汽车贷款 零售银行 公司和投资银行部 投资银行 信贷 交易服务 现金管理 托管与基金 清算服务 代理信托 全球财务管理 咨询 财务规划 证券经纪 私人银行 投资研究 替代投资部 私人股权 对冲基金 房地产投资 结构性产品 期货投资 总部及其他 现金管理 运营和技术 运营支出 终止业务 录入公司 logo 花旗集团营业收入 数据来源：花旗集团年报 录入公司 logo 收入构成情况 58.00% 17.24% 11.94% 5.21% 2.20% 2.98% 2.44% 花旗集团 2013 年 1 季度收入构成情况 利息收入 佣金和费用 主要交易 信托费用 投资收益 保险费 其他 从图中可知，花旗集团总收入 58% 来自利息收入，交易佣金 占 17.24% ，证券交易占 11.94% 录入公司 logo 花旗集团投资银行业务介绍 花旗集团为了拓宽其投行业务通过以下途径： 收购 投资银行业务 ： ? 证券承销业务 ：在货币和资本市场上购买需要筹资的客户所发行的股 票、债券及其他金融工具，然后再转售。 ? 杠杆收购和做市业务（ LBO ） : 一小部分投资者通过大量举债融资来并购 一家公司，投行这从中起着“过桥贷款”的作用。 ? 对冲基金业务 ：通过