外汇交易基本种类精编.ppt

第三章外汇市场 与外汇交易 第二节外汇交易基本种类 学习什么? ●概念:即期外汇交易、远期外汇交易、 套期保值、套汇、套利、掉期交易、择 期交易 ●掌握:各类外汇基本交易的交易过程及 盈亏计算 第二节外汇交易基本种类 ●即期外汇交易 ●远期外汇交易 ●套汇 套利 ●掉期交易 择期交易 ●●●● 外汇交易的概念 ●●●● ●●0 ●●● ●●0 是指各种货币之间的兑换活动,即外汇买卖 外汇头寸 外汇头寸是暴露在汇兑风险下的外汇买卖余额。 是银行业务术语,银行对营业资金的称谓 三种情况: 多头头寸,买入金额大于卖出金额,超买多头一抛 空头头寸,买入金额小于卖出金额,超卖=空头一补 平仓或扎平头寸,买入金额等于卖出金额,平头 即期外汇交易( Spot Transaction) ●1.概念 即期外汇交易(现汇交易)是指在外汇买 卖成交以后,按规定在两个营业日之内办理 交割的外汇业务。 在各类外汇交易中,即期外汇交易量是基础,是外 汇市场中最常见最普遍的交易形势,其交易量约占 全部外汇交易量的2/3,属各类外汇交易量之首。 交割日( delivery date) ●●●●● ●●●● ●●0 ●●● ●●0 交割日( delivery date),或称起息日 ( value date),交易双方相互支付货币 类型 标准交割日,即期外汇交易在成交后第二个营业日 交割,又称T+2交割。大多数国家采用 隔日交割,即期外汇交易在成交后第一个营业日交 割,又称T+1交割。新加坡、日本、马来西亚、加 拿大 当日交割,即期外汇交易在成交后当日交割,又称 T+0交割。 ●●●● 2类型 ●●●● ●●0 ●●● ●●0 同业交易——银行与银行之间的即期外汇交易 银行由于与客户进行外汇交易,经常会发 上买卖不平衡的情况,即外汇持有额超买或超 卖,这都可能会遭受汇率变动的风险。因此银 行必须进行“外汇抛补”交易,即平盘,设法 维持外汇买卖差额为零的状态。 客盘交易——银行与客户之间的即期外汇交易 3.即期外汇交易程序 ●●●● ●●●● ●●0 四个步骤:即询价( Asking)、报价( Quotation)、 成交(Done)及证实( Confirmation) 即期同业交易程序 1.选择交易对手(报价行) 2报出自己银行的名称(询价行) 3.询价( Asking)。包括交易货币、交割日、金额和交易类 型 4.报价( Quotation)。双向报出最后两位数 5成交(Done)。询价行先表示买卖金额,然后由报价行承 诺 ●6.证实( Confirmation)。报价行交易员说出“OK,Done” 后,为保证交易不出差错,交易双方都要相互证实。包括: 买卖货币的名称、汇率、金额、交割日及结算方法等 *即期外汇交易一般采用汇款方式进行: (1)电汇:即汇款人向当地外汇银行交付本国货 币,由该行用电报或电传通知国外分行或代理行 立即付出外币。 (2)信汇:是指汇款人向当地银行交付本国货币, 由银行开具付款委托书,用航邮寄交国外代理行, 办理付出外汇业务。 (3)票汇:是指汇出行应汇款人的申请,开立以 汇入行为付款人的汇票,列明收款人的姓名、汇 款金额等,交由汇款人自行寄送给收款人或亲自 携带出国,以凭票取款的一种汇款方式 ●●●●● ●●●● 4.即期外汇交易的目的 ●●0 ●●● 满足临时性的支付需要 调整持有的外币币种结构 ●进行外汇投机 银行从事即期外汇交易,主要是获取 买卖差价