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目前实物期权定价的三类方法  偏微分法： Black-Scholes模型。 （通过解析方法直接求解出，期望的表达式）  动态规划法：二叉树定价模型。 （使用数值方法求得期望）  模拟法： 蒙地卡罗模拟法。 （通过大量模拟的方法求期望） 布莱克-舒尔斯期权定价模型 假设条件：  金融资产价格服从对数正态分布;  在期权有效期内,无风险利率和金融资产收益变量是 恒定的;  市场无摩擦,即不存在税收和交易成本;  金融资产在期权有效期内无红利及其它所得；  该期权是欧式期权。 布莱克-舒尔斯期权定价模型  布莱克-舒尔斯模型假定期权的基础资产现货价格的 变动是一种随机的“布朗运动”(Brownian Motion)，其 主要特点是：每一个小区内价格变动服从正态分 布，且不同的两个区间内的价格变动互相独立。  Black—Scholes微分方程： 2