【财务管理财务会计】 案例分析会计信息欺诈经验分析及识别模型.pdfVIP

{财务管理财务会计}案例 分析会计信息欺诈经验分 析及识别模型 [案例分析]会计信息欺诈经验分析及识别 摘要 会计信息欺诈是指明显违背会计准则及有关法律规章对会计信息进 行篡改或虚构的行为，它与通常所说的盈余管理同属利润操纵行为， 但在对会计信息的扭曲程度 、对投资者的危害性以及违法、违规性质 的严重性方面，会计信息欺诈远甚于盈余管理。 本文立足于对国内 41 家被公开处罚的会计欺诈上市公司的经验分析， 结合国外会计欺诈案例，揭示了以会计利润和现金流为目标的常见操 纵手法，从定性角度介绍了识别会计欺诈的主要途径；并运用单因素 方差分析模型构建了针对营业利润操纵的识别模型，该模型对会计欺 诈公司和正常公司的识别率分别为 80%、93%。 引言 从深圳原野 、琼民源到蓝田股份 、银广夏，自 1991 年以来，中国证 券市场有 41 家上市公司因财务信息虚假陈述遭受证监会行政处罚， 但这应只是会计欺诈的冰山一角，而有更多的上市公司处于被证监会 立案调查阶段而尚未完全浮出水面。2001 年财政部对 16 所国内会计 师事务所出具的 32 份审计报告的调查显示，14 家会计师事务所出具 了 23 份严重失实的审计报告，造成虚假财务会计信息达 71.43 亿元。 而即使是在审计失实的泛滥前提下，从 1996 年第一批独立审计准则 施行起，上市公司被出具非标准审计意见的审计报告比率仍逐年增长， 自 1996 年的 9.06%增长至 2001 年的 18.2%。 被誉为现代公司治理结构经典的美国上市公司也同样逃脱不了会计 信息欺诈的愚弄，据 《商业周刊》报道，20 世纪 90 年代末期以来， 美国公司财务丑闻曝光的范围和规模超过了大萧条以来的任何时期， 从 1995 年到 2001 年，公司纠正财务报告的案例从每年 50 例增长到 每年 150 例，而 2002 年第一季度就高达 60 例。2001 年 12 月 Enron （安然公司）因会计丑闻曝光刷新了公司破产规模的记录，6 个月之 后 WorldCom(世界通信)再度爆发丑闻，再创公司破产规模的记录， 曾经显赫的朗讯、泰科、施乐、默克也因涉嫌会计欺诈而成为会计丑 闻家族的一员。 如何在纷繁复杂的财务信息中识别出会计欺诈风险？本文以国内 41 家被公开披露会计欺诈的上市公司为研究样本，从定性角度介绍了识 别会计欺诈的主要方法及途径，从定量角度运用单因素方差分析模型 建立了针对营业利润操纵的识别模型，从而为投资者和分析人员提供 了多种识别会计欺诈的检测方法。 一、会计信息欺诈的动因分析 根据对国内 41 家被披露会计欺诈的上市公司的统计分析，会计信息 欺诈的动因主要集中于募集资金、避免业绩大幅下降及亏损、配合股 价等几种类型。而在国外还包括会计利益冲突、分析师利益冲突、管 理层股票期权等诱因。 1 ．首次公开募股 我国 A 股公司 IPO 前要求其满足近三年连续盈利及股本总额不少于 5000 万元等条件，而且其盈利指标对实际募集资金规模也有决定性 影响，因此在 IPO 环节进行利润操纵的公司数目最多，占 41 家样本 公司中的 29% ，如ST 麦科特、通海高科、ST 红光等。 2 ．避免业绩大幅下降及亏损 出于对会计盈余的平滑处理，以及对被处以 ST、PT 的逃避，41 家公 司中有 8 家公司利润操纵是为了避免业绩大幅下降、出现亏损或连续 亏损。如桂林集琦 2000 年虚增收入使公司止住了明显的业绩下滑趋 势；又如 ST 龙建（原北满特钢）1999 年亏损，2000 年虚增利润 2590 万元从而避免了其沦为 ST 板块。 3.获取再融资资格 我国对上市公司再融资设置了较为严格的条件，如自 94 年起，证监 会要求除农业、能源、原材料、基础设施、高科技等国家重点支持行 业以外，其他行业的公司在配股时必须满足连续三年盈利、净资产收 益率平均 10% （任何一年不低于6% ）的条件，96 年又改为收益率连 续三年达到 10%以上，2001 年后有所放宽。在 41 家样本公司中有 7 家如金路集团、金荔科技（原飞龙实业）、中国高科等在虚增利润期 间都获取了配股资格。 4 ．股价配合 银广夏、东方电子的利润操纵则更多是为迎合二级市场的需求，如东 方电子在 1997 年至 2001 年共计虚增主营收入 17.0475 亿元，与此 同时东方电子流通股本从最初的 1720 万迅速增长到 6 亿多，在虚假 业绩、高比例配送和疯狂炒作的推动之下东方电子股价上市四年累计 飚升 60 倍以上。