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初探财务公司利率风险 【摘要】 本文在研究利率风险的基础上，深入分析财务公司所面 临的主要利率风险类型。 【关键词】 利率风险 利率 财务公司 利率风险是指市场利率变动的不确定性给金融机构造 成损失的可能性。 对金融机构来说， 承受这种风险是正常的，它能够成为利润的重要来源，但是利率的变化可以使其实际 收益与预期收益或者实际成本与预期成本发生背离，从而，过度的利率变化将不利于金融机构的净利息收入的变化，进而影响金融机构的内在价值。因此，对利率风险加以有效管理，对于金融机构的安全与稳健运行相当重要。 财务公司由于受到业务范围的限制，对传统业务的依赖性较大，然而，传统业务多为利率敏感性业务，所以，财务公司的收益及价值更易受到利率变动的冲击。对中国电财来 说，作为国家电网公司资金管理的重要平台， 在资金的集中、调度、备付、运作过程中，更需要充分考虑利率变动带来的影响，以确保资金得到高效运转及公司稳健经营。 一、 利率风险的来源及影响 利率风险的主要形式包括重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险四类。 （一） 重新定价风险 重新定价风险也称为期限错配风险，是金融中介机构遇到的最主要最常见的利率风险形式，它来源于金融机构资产、负债和表外业务中的到期日（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。这种重新定价的不对称性使金融机构的收益或者内在价值随着利率的变动而