2020年矿山破碎设备行业分析报告.docVIP

4 / 37 2020年矿山破碎设备行业分析报告 2020年9月 一、矿山破碎设备：需求广泛，空间广阔 （一） 矿山破碎设备应用广泛，需求体系搭建 矿山破碎设备是通过物理的方式改变矿石的形态，使自然资源具备一定特殊用途的 过程，根据破碎对象分类，大致可以分为砂石矿破碎、金属矿破碎、环保行业废旧 回收物破碎。所使用的设备通常包括：颚式破碎机、圆锥破碎机、冲击式破碎机、 振动筛、洗砂机等。 砂石生产线的主要工艺流程。整个过程工艺包括：粗破、中破、细破和筛选过程。 物料由震动给料机均匀地送到一级破碎机（以CJ型颚式破碎机为主）进行粗破；粗 破后的物料由输送机送至二级破碎设备（以RC单缸、MRC多缸圆锥破碎机为主）进 行中破；振动筛对中破后的物料进行筛分，将达到成品要求的碎石料输出，并将未 达到要求的物料送至下一级破碎设备（以CH-PL立轴式冲击破碎机为主）进行细碎； 细碎后，振动筛再次筛分，达到成品颗粒要求的物料经过洗选程序后由成品输送带 输出即为成品，未达到成品颗粒要求的物料从振动筛返回细碎工序重新加工，形成 闭路环节多次循环，直至达到物料成品标准。 图1：砂石矿的制备过程 数据来源：浙矿股份招股书，市场研究部 矿山破碎设备的使用场景和用途比较广泛。分别包括砂石骨料、金属矿山、环保废 弃回收物等。目前下游的应用领域中，砂石骨料破碎是市场规模最大的领域，金属 矿山破碎受下游景气度的影响目前比较平稳，环保建筑垃圾回收领域目前是蓝海， 高速增长过程中，设备刚刚处于起步阶段。 5 / 37 三个业务领域的需求驱动要素分别为： （1）砂石骨料。目前决定砂石骨料设备需求量的要素包括需求和供给层面，需求方 面基建和地产投资增速是终端驱动力，通过观测信贷数据和货币政策可以跟踪需求 强度；供给层面的要素包括机制砂的渗透率和中大型矿山产能占比，目前机制砂的 渗透率仍在提升，中大型矿山的产能占比仍在提升，因此下游产业出于积极的扩产 周期中。 （2）金属矿山。驱动金属矿山设备需求量的主要是下游景气度，包括矿的资产价格 水平和矿山的资本开支意愿，景气度驱动的特征显著。近几年，国内金属矿的开采 整体平稳。 （3）环保行业。目前市场需求量较大的是建筑垃圾回收和电池回收破碎，整个行业 处在景气度的早期，下游的经济性、行业规范程度和政策力度都在积极推动行业发 展。 图2：矿山破碎设备的需求体系 数据来源：大宏立招股说明书，市场研究部 砂石骨料破碎是目前矿山机械占比最高的应用领域，根据浙矿股份招股书显示，其 市场空间超过了250亿元，产品体系也逐渐完善，设备的竞争生态以国产设备和进口 设备为主，主导力量的仍然是国产设备，海外设备包括山特维克、美卓和特雷克斯。 虽然是成熟的行业，但是由于当前下游需求持续向好，同时供给侧的改革带来了新 的行业机遇。 金属矿山行业的市场空间也比较大，但是这个领域呈现出了比较强的周期波动性， 同时竞争业态以外资品牌为主，美卓和特雷斯克是在金属矿山领域的领头羊企业。 由于矿质硬度高，对设备的要求更高，国产设备目前进入的比例较少，但是这是未 来国产设备取得突破的重要储备领域。 环保领域的破碎市场刚起步，目前国产设备占据主导，行业未来发展空间大，但也 存在着发展不够规范的特征，未来这个领域也是矿机破碎设备企业重点布局的方 向。 6 / 37 图3：国内矿山破碎行业的生态和业态构成 数据来源：大宏立招股说明书，浙矿股份招股说明书，市场研究部 （二） 下游砂石需求量基础庞大，万亿级市场空间 砂石骨料行业下游是目前矿山破碎机械最大的下游应用场景。混凝土是工程建设中 应用最大量、最广泛的材料；而砂石骨料作为混凝土组成材料中用量最多的原材料， 全球每年消耗超过400吨，是除水以外消耗量第二大的自然资源。近年来，随着城镇 化、基础设施建设、房地产开发的逐步推进，我国砂石骨料市场消费量逐年攀升； 根据浙矿股份招股书显示，2017年以来，我国砂石骨料年用量超过200亿吨，占全 球1/2的消耗量，是目前开采量最大的矿产资源，年直接产值及带动的运输等行业产 值合计超过万亿元。 图4：国内砂石骨料行业需求量（亿吨） 砂石骨料年产销量（亿吨） 砂石骨料产销量同比增速 250 200 150 100 50 25% 20% 15% 10% 5% 0 0% 数据来源：浙矿股份招股书，市场研究部 目前，我国城镇化建设、基础设施建设、房地产开发依旧处于快速发展阶段，推动 砂石骨料市场需求持续高位增长，并带动上游砂石骨料装备企业的规模扩张。 7 / 37 伴随着我国城镇化、乡村振兴战略平稳推进，包括交通运输、机场港口、桥梁、城 市供排水供气等方面的基础设施建设投资在经历高速增长后保持稳中有升的态势。 根据国家统计局数据显示，2019年，我国基础设施建设投资额达到18.65万亿，