第十章 贸易融资.doc

第十章 贸易融资 教学目的与要求 掌握出口信贷中买方信贷的概念与工作程序，我国几种新型的国际贸易融资业务定义、业务流程、银行业务风险及风险的防范；明确福费廷业务的概念及当事人、基本程序、作用及其与保理业务的比较；了解短期贸易融资业务的种类及一般内容，我国提供对外贸易融资的机构及对外贸易融资的一般情况。 教学重点 国际双保理的概念、业务功能及工作程序，买方信贷的概念与工作程序。 教学难点 防范贸易融资业务中贷款银行的可能风险；如何有效地将贸易融资与结算相结合运用。 第一节 短期贸易融资 贸易融资是指以真实的进出口货物交易为基础，由交易一方或金融机构向进口商或出口商提供信用或货币资金，以帮助进出口商在贸易货款收回之前改善流动资金状况，从而保证进出口贸易的顺利进行。根据提供信贷主体的不同，对外贸易融资可分为：商业信用（Commercial Credit）和银行信用（Bank Credit）。前者是进口商和出口商之间相互提供的信贷，如进口商的预付货款和出口商的货到付款；后者是银行或其他金融机构向进口商或出口商提供的贸易信贷。 根据信贷对象的不同，短期贸易融资可分为对出口商的融资和对进口商的融资。 一、对出口商的融资 对出口商的信贷有：进口商对出口商的预付款（Advance）；经纪人（Broker）对出口商的信贷；银行对出口商的信贷融资。 （一）进口商对出口商的预付款 预付款是指进出口商签订贸易合同后，进口商预先将货款付给出口商，实际上是进口商对出口商提供信贷，是国际贸易中进口商对出口商提供的短期融资中的最主要方式。在国际贸易中，只有在一些比较特殊的情况下，如在某些商品极端供不应求，存在异常突出的“卖方市场”或为了取得比较优惠的购货条件（售价低廉等）的情况下，才采用预付货款方式。 预付货款有部分预付和全部预付两种。有时出口商为了防止进口商不履约，要求进口商预付货款的5—10%做定金（down payment）为保证，这是部分预付，由于它占货款总额的比重很小，不能算作是真正意义上的进口商对出口商的短期融资。只有预付全部货款或预付相当大部分货款才是真正的融资，因为这时出口商才能有效地利用这笔预付货款。 （二）经纪人对出口商的短期融资 在西方国家的对外贸易中，特别是在粮食和原材料的进出口方面，经纪人发挥很大的作用。出口商的出口贸易需同国外经纪人合作，以利销售。在一定条件下，也可要求经纪人提供资金融通。经纪人对出口商的短期融资有：无抵押采购商品贷款、货物单据抵押贷款和承兑出口商汇票等形式。 1、无抵押采购商品贷款。经纪人通常在与出口商签订合同时，便对出口商发放无抵押采购商品贷款。合同规定，在一定时期内出口商必须通过经纪人经销一定的商品。这种贷款常以出口商签发的期票作为还款担保，贷款金额相当于交售给经纪人货价的25~50%，以未来的商品抵押贷款为偿还。 2、货物单据抵押贷款。货物单据抵押贷款是经纪人凭出口商提供的货物单据作为抵押品发放贷款。按货物所在地的不同，经纪人所提供的货物单据抵押贷款可分为：出口商国内货物抵押贷款、在途货物抵押贷款、运抵经纪人所在国家的货物抵押贷款以及运抵某第三国的货物抵押贷款。这些货物抵押贷款通常用于偿还无抵押贷款。 3、承兑出口商汇票。经纪人承兑出口商开立的、以经纪人为付款人的远期汇票，出口商就可以将已承兑的汇票至银行或贴现公司进行贴现，取得现款。实际上这是经纪人通过承兑汇票的方式，向出口商提供的一种短期融资。经纪人在办理承兑中，收取手续费。 经纪人通过提供信贷，以加强对出口商的联系和控制。因为这种信贷诱使出口商必须通过经纪人售出货物，甚至在他们有可能将货物直接卖给进口商的情况下，也要通过经纪人出售。 （三）银行对出口商的信贷融资 国内外银行都积极支持对出口商的信贷。在整个出口过程的各个环节都可以为出口商提供各种名目的信贷服务。银行对出口商的信贷融资可分为装运出口前融资和装运出口后融资。装运出口前融资一般不另外要求提供抵押品，但为了证明交易的真实性，银行常要求提供信用证、销售合同或仓单等。装运出口后融资多半以半年为限，最长不超过一年，银行凭货运单据，主要是提单给予融资。 银行对出口商的短期融资有：无抵押品贷款、凭信托收据贷款、出口商品抵押贷款、打包贷款、出口押汇等。 1、无抵押品贷款(Unsecured loans)。出口地银行给得到国外订单的生产厂商提供的无抵押的用于安排出口商品生产的专用贷款。这种贷款，既可以允许支票账户透支的方式来办理（又称为透支信贷），也可以开立特种账户的方式来办理。 2、出口商品抵押贷款。出口地银行给出口商提供的、以出口商的出口储备货物为抵押、用于继续采购或日常营运的专用贷款。这种贷款一般以透支方式进行。按抵押货物市价的50%~70%放贷，如果货价下跌，银行便要求出口商偿还部分贷款，以维持符