债券套利终版.pptVIP

债券套利策略 债券套利策略 债券套利策略 实现方法——利用债券质押式回购放大持有债券多头头寸并持有到期 含义——构建债券多头头寸，通过锁定前期成本和到期收益来获取稳定的收益。 * * 债券套利策略流程图 现金 债券 现金 首次购买 抵押回购 循环购买、循环抵押 银行间和交易所债券市场 卖出/持有到期 还本付息 * 债券套利策略 债券套利策略是通过正回购操作放大自身头寸来获得更高收益的策略,这种策略广泛的被用于对冲基金。 * 债券套利策略 策略收益分解图： 债券收益 — 回购成本 = 总收益 债券收益 回购放大 总收益 回购成本 * 目录 2 2 债券套利原理及其实现 1 投资品种比较 3 2 债券套利特点 产品结构与预期收益 4 * 特点一： 风险低 * 持有标的为债券，起点、终点确定，风险较低； 流程简洁，操作风险小； 资深投资经理操作，投资渠道宽广； * * 特点二： 收益高 * 银行间债券交易 * * 银行间债券回购 数据来源：wind * * 产品要素与结构 **基金一对一专户 投顾：** 资产管理有限公司 集合资金信托计划 投资者1 投资者2 投资者3 …… 投资者N * * 已有产品－－**** ****截止2012年7月11号净值为1.2418，劣后净值为2.12, 持仓规模7.84亿，杠杆1.32倍 * * 已有产品－－**** *