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PAGE 2 - 附件3 做市业务实施方案与管理制度参考要点 主要方面 参考要点 做市业务实施方案 1 做市业务总体设想 投入期权做市业务的资金规模及用法、投入人员及详细情况 2 做市策略 定价模型，不同情况下的报价策略、对冲策略、头寸管理、资金管理及决策流程 3 做市系统基本功能 做市策略交易、合约管理、订单管理、报价参数管理、报价模型管理、批量撤单、前端控制 4 做市报价价差与参与率管理 报价价差、报价数量、合约覆盖情况，单边市等极端情况下的参与情况 5 数据管理 做市数据库所包括的数据内容、访问权限管理等 6 做市策略预期评估结果与盈亏测算 每日测算做市评价预期结果 内部管理制度 1 业务运行管理 做市业务运行管理各要素 2 合规与内部控制 授权管理机制、投资决策流程和业务隔离机制等 3 公司对做市业务的监督管理 公司层面对做市业务的监督管理措施等 4 额度管理 公司内部关于做市持仓限额申请流程等 5 岗位设置与工作职责 做市业务相关部门、岗位人员及其职责 风险控制制度 1 保证金管理 保证金监控、强行平仓管理 2 市场风险管理 希腊值管理、波动率曲线（面）、隔夜风险管理、市场大幅波动风险管理等 3 合约到期及结算风险管理 快到期头寸管理、结算风险管理 4 操作风险 持仓、交易和风险敞口的限额，合理性检查、授权权限等前端控制 5 模型风险管理 模型失效下的应对等 6 流