第35讲：第八章第二节证券市场的行政监管（二）（2012年新版).pdf

(1)内幕交易的行为主体。 (1)内幕交易的行为主体。 ((11))内内幕幕交交易易的的行行为为主主体体。。 (1)内幕交易的行为主体。 (1)内幕交易的行为主体。 ((11))内内幕幕交交易易的的行行为为主主体体。。 我国《证券法》第七十四条规定：”证券交易内幕信息的知情 我国《证券法》第七十四条规定：”证券交易内幕信息的知情 人包括： 人包括： (一)发行人的董事、监事、高级管理人员; (一)发行人的董事、监事、高级管理人员; (二)持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级 (二)持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级 管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理 管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理 人员; 人员; (三)发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员; (三)发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员; (四)由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员; (四)由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员; (五)证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发 (五)证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发 行、交易进行管理的其他人员; 行、交易进行管理的其他人员; (六)保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机 (六)保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机 构、证券服务机构的有关人员; 构、证券服务机构的有关人员; (七)国务院证券监督管理机构规定的其他人。” (七)国务院证券监督管理机构规定的其他人。” 【例题·单选题】下列各项不属于证券行业内幕交易行为主 【例题·单选题】下列各项不属于证券行业内幕交易行为主 【【例例题题··单单选选题题】】下下列列各各项项不不属属于于证证券券行行业业内内幕幕交交易易行行为为主主 【例题·单选题】下列各项不属于证券行业内幕交易行为主 【例题·单选题】下列各项不属于证券行业内幕交易行为主 【【例例题题··单单选选题题】】下下列列各各项项不不属属于于证证券券行行业业内内幕幕交交易易行行为为主主 体的是(　)。 体的是(　)。 体体的的是是((　　))。。 体的是(　)。 体的是(　)。 体体的的是是((　　))。。 A.发行人的董事、监事、高级管理人员 A.发行人的董事、监事、高级管理人员 B.持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人 B.持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人 员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员 员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员 C.证券投资方面的专家、学者 C.证券投资方面的专家、学者 D.发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员 D.发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员 『正确答案』C 『正确答案』C (2)内幕信息的界定。我国《证券法》第七十五条规定：”证券 (2)内幕信息的界定。我国《证券法》第七十五条规定：”证券 交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市 交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市 场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。” 场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。” (3)内幕交易的行为方式。内幕交易的行为方式主要表现为：行 (3)内幕交易的行为方式。内幕交易的行为方式主要表现为：行 为主体知悉公司内幕信息，且从事有价证券的交易或其他有 为主体知悉公司内幕信息，且从事有价证券的交易或其他有 偿转让行为，或者泄露内幕信息或建议他人买卖证券等。 偿转让行为，或者泄露内幕信息或建议他人买卖证券等。 (4)对内幕交易的监管。 (4)对内幕交易的监管。 (5)内幕交易的法律责任。 (5)内幕交易的法律责任。 (三)对上市公司的监管【要点】 (三)对上市公司的监管【要点】 ((三三))对对上上市市公公司司的的监监管管【【要要点点】】 (三)对上市公司的监管【要点】 (三)对上市公司的监管【要点】 ((三三))对对上上市市公公司司的的监监管管【【要要点点】】 1.信息披露制度的意义 1.信息披露制度的意义 (1)有利于约束证券发行人的行为，促使其改善经营管理。 (1)有利于约束证券发行人的行为，促使其改善经营管理。 (2)有利于证券市场发行价格与交易价格的合理形成。 (2)有利于证券市场发行价格与交易价格的合理形成。 (3)有利于维护广大投资者的合法权益。