基金投资实务 模块一 股票基金 项目四 按投资标的分类认识基金-股票基金.ppt

基 金 投 资 实 务 项目四 按投资标的分类认识基金 货币市场基金 股票基金 债券基金 混合基金 1、掌握股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金的概念、市场概况 2、了解股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金的投资分析 3、能对股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金的进行投资分析 4、掌握股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金的投资要点 1、查找股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金的市场概况 2、找一只股票基金进行分析，查看其重要指标，并进行费用率、基金股票周转率等指标的计算。 3、分别选择一只股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金的进行模拟投资 教学目标 工作任务 项目四 按投资标的分类认识基金 项目五 按投资标的分类认识基金 股票基金 债券基金 基金分类 A B 混合基金 D 货币市场基金 C 指以债券为主要投资对象的基金，基金资产80%以上投资于债券 同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。混合基金的投资比例，不属于前三种的基金投资比例限制。 指以股票为主要投资对象的基金，基金资产80%以上投资于股票 是以货币市场工具为投资对象，基金资产仅投资于货币市场工具 股票基金简介 股票基金的分析 股票基金的选择 项目五 按投资标的分类认识基金 基金管理人概念 这里添加文字 查找目前股票基金的数量，占比情况 动 动 手 1.股票基金简介 股票基金在投资组合中的作用 以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。 以股票为主要投资对象，风险较高，预期收益也较高。 可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要。 与房地产一样，股票基金是应对通货膨胀最有效的手段。 1.股票基金简介 1.股票基金简介 股票基金与股票的区别 1 2 3 4 5 国内股票基金 国外股票基金 全球股票基金 = 九种类型 小盘、中盘、大盘 X 价值、成长、平衡 1.股票基金简介 股票基金的分类 投资市场分类 股票规模分类 股票性质分类 投资风格分类 行业分类 小盘股票基金 中盘股票基金 大盘股票基金 价值型股票基金 成长型股票基金 平衡型股票基金 基础行业基金 资源类股票基金 房地产基金 金融服务基金 科技股基金 股票基金投资风格九种类型 小 盘 中 盘 大 盘 成长型 小盘成长 中盘成长 大盘成长 平衡型 小盘平衡 中盘平衡 大盘平衡 价值型 小盘价值 中盘价值 大盘价值 1.股票基金简介 按基金投资风格分类 反映基金经营 业绩的指标 基金分红 已实现收益 净值增长率 反映基金组合特点的指标 平均市值 平均市盈率 平均市净率 反映基金操作策略的指标 基金股票换手率 反映基金风险 大小的指标 标准差 β值 持股集中度 行业投资集中度 持股数量 反映基金操作成本的指标 费用率 2.股票基金的分析 净值增长率=[（期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红）/期初份额净值]×100% 净值增长率对基金的分红、已实现收益、未实现收益都加以考虑，因此是最有效反映基金经营成果的指标。 净值增长率越高，说明基金的投资效果越好。 将该基金的净值增长率与比较基准、同类基金的净值增长率相比较 2.股票基金的分析 反映基金经营业绩的指标-净值增长率 持股集中度=（前十大重仓股股票投资市值/基金股票投资总市值）×100% 持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险越高。持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越低。但持股过分分散，也不利于基金业绩的提高。 2.股票基金的分析 反映基金风险大小的指标-持股集中度 如果基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票型基金则可以归为成长型基金。 2.股票基金的分析 反映基金组合特点的的指标 费用率=基金运作费用/基金平均净资产×100% 费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高 基金运作费用主要包括基金管理费、托管费、基于基金资产计提的营销服务费等项目，不包括前端或后端申购费、赎回费，也不包括投资利息费用、交易佣金等费用。 相对于其他类型的基金，股票基金的费用率较高；相对于大型基金，小型基金的费用率通常较高；相对于国内股票基金，国外股票基金的费用率较高。 2.股票基金的分析 反映基金操作成本的指标 基金股票周转率=基金股票交易量50%/基金平均净资产×100% 低周转率的基金倾向于对股票的长期持有，高周转率的基金则倾向于对股票的频繁买入与卖出。 周转率高的基金，所付出的交易佣金与印花税也较高，加重了投资者的负担，对基金业绩造成一定的负面影响。 2.股票基金的分析 反映基金操作策略的指标 基金管理人概念 这里添加文