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公司债发行承销及风控合规培训要点总结 公司债发行承销及风控合规培训要点总结 一、政策趋势 一、政策趋势 1.2017 年为公司债的“监管与发展年“，风控是重点，监管机构将强化监管力度、 1.2017 年为公司债的“监管与发展年“，风控是重点，监管机构将强化监管力度、 提高监管效能，进一步推动市场安全运行及稳健发展，建设高标准、高质量的债 提高监管效能，进一步推动市场安全运行及稳健发展，建设高标准、高质量的债 券市场体系； 券市场体系； 2.证监会高度关注市场风险防范和加强行业监管，注意中介机构从业人员的自身 2.证监会高度关注市场风险防范和加强行业监管，注意中介机构从业人员的自身 的诚信问题，严格执行对各类违法违规行为的处罚标准（目前的处罚以处罚公司 的诚信问题，严格执行对各类违法违规行为的处罚标准（目前的处罚以处罚公司 为主 ，今后将完善责任机制 ，处罚到个人），完善簿记建档等方面制度 ，促进行 为主 ，今后将完善责任机制 ，处罚到个人），完善簿记建档等方面制度 ，促进行 业健康发展； 业健康发展； 3.上交所已于2017年1月发布 《公司债存续期间信用风险管理指引（征求意见 3.上交所已于2017年1月发布 《公司债存续期间信用风险管理指引（征求意见 稿）》，正式发布后将明确各中介机构在债券存续期内的风险管理职责，受托管理 稿）》，正式发布后将明确各中介机构在债券存续期内的风险管理职责，受托管理 人根据债券信用风险监测和分析结果，可以将债券划分为正常类、关注类、风险 人根据债券信用风险监测和分析结果，可以将债券划分为正常类、关注类、风险 类及违约类，根据划分类别对债券的信用风险及其风险程度进行排查，详见附件； 类及违约类，根据划分类别对债券的信用风险及其风险程度进行排查，详见附件； 4.公司债券预审核指南正在修订 ，主要是对预审核指南（一）申请文件及编制的 4.公司债券预审核指南正在修订 ，主要是对预审核指南（一）申请文件及编制的 修订 ，将增加更新的审核要求 ；拟建立中介机构评价管理体系 ，强化自律监管 ， 修订 ，将增加更新的审核要求 ；拟建立中介机构评价管理体系 ，强化自律监管 ， 督促中介机构勤勉尽责； 督促中介机构勤勉尽责； 5.交易所鼓励申报绿色债（需进行绿色认证）、双创债（尤其是新三板挂牌企业）， 5.交易所鼓励申报绿色债（需进行绿色认证）、双创债（尤其是新三板挂牌企业）， 可续期公司债试点期间以实体企业为主，对于房地产、产能过剩和市政建设类企 可续期公司债试点期间以实体企业为主，对于房地产、产能过剩和市政建设类企 业暂不受理； 业暂不受理； 6.交易所出具的自律监管函、警示函虽然不是行政处罚 ， 可能会对以后的申报 6.交易所出具的自律监管函、警示函虽然不是行政处罚 ， 可能会对以后的申报 有影响；券商的申报文件、临时受托文件等报送至交易所的文件需要提高文件质 有影响；券商的申报文件、临时受托文件等报送至交易所的文件需要提高文件质 量，基础错误太多的话可能会影响券商的年度评分； 量，基础错误太多的话可能会影响券商的年度评分； 7.2016 年9 月完善了簿记建档制度，今后证监会及派出机构与交易所会对簿记 7.2016 年9 月完善了簿记建档制度，今后证监会及派出机构与交易所会对簿记 建档相关情况开展现场检查。 建档相关情况开展现场检查。 二、内控合规和监管要求 二、内控合规和监管要求 证监会在针对证券公司2015年公司债业务现场检查中，发现如下具有代表性的 证监会在针对证券公司2015年公司债业务现场检查中，发现如下具有代表性的 问题，下次将重点检查，一经发现严肃对待： 问题，下次将重点检查，一经发现严肃对待： 1.相关业务制度方面 ：未建立健全公司 业务体系、部分重要业务制度缺失（尽 1.相关业务制度方面 ：未建立健全公司 业务体系、部分重要业务制度缺失（尽 调制度、尽调底稿制度、风险管理制度、投资者适当性管理制度等）、已有业务 调制度、尽调底稿制度、风险管理制度、投资者适当性管理制度等）、已有业务 制度但未及时修订、公司层面缺乏统一制度或相关制度不完善（多部门承销、规 制度但未及时修订、公司层面缺乏统一制度或相关制度不完善（多部门承销、规