金融分析期权(Option)导论.pptVIP

第六章期权导论 期权是未来买卖资产的选择权  第六章期权导论 6.1期权的定义、术语 期权( Option)是指赋予其购买者在规定期限内 按双方约定的价格(简称协议价格 Striking Price 或执行价格 Exercise price)购买或出售一定数量 某种资产(称为基础资产 Underlying Assets,或 标的资产)的权利的合约  期权术语 期权的买方:支付一笔费用,购买期权并有权行使 期权的一方。支付的费用是期权费 期权的卖方:收取一笔费用,在期权被行使时按合 约履行义务的一方。 期权费:期权的买方支付给卖方的费用,是前者获 得期权的代价。 有效期:约定的行使期权的期限。  期权术语 看涨期权( call option)指期权合约中,一方有购买的权利, 另一方有出售的义务,简称cal 看跌期权( put option):指期权合约中,一方有出售的权利, 另一方有购买的义务,简称put 基础(标的)资产 underlying asset):指合同中规定的交 易对象。 执行价格( exercise price):指期权合约规定的买卖基础资 产的价格。记执行价为X。 到期日( maturity date):指合约能执行的最后一天,记为T。 欧式期权( European option):指只能在到期日那一天才能