金融衍生工具试验参考指导书.docVIP

《金融衍生工具 》试验指导书 电子科技大学经济和管理学院 老师姓名 夏晖 12月 第一部分 试验教学概述 本课程试验总体介绍 1、试验教学要求： 本试验是《金融衍生工具》课程试验课程，其目标是要求学生经过完成本试验，达成熟悉金融市场、了解和熟练掌握《金融衍生工具》中期权定价原理和多种数值定价方法，培养学生编程独立处理问题能力，为以后从事金融数量分析工作奠定基础。 2、试验内容介绍： 本试验课程由3个试验项目组成： 期权定价蒙特卡罗模拟和有限差分方法为设计性试验 风险价值VaR计算为设计性试验 资产组合保险策略模拟及分析为综合性试验 3、本课程适用专业： 本课程适适用于金融学、金融工程专业。 4、考评方法： 编写程序和试验结果以作业方法提交给任课老师，试验完成情况计入《金融衍生工具》课程习题作业考评。 5、总课时： 本试验累计8课时。 6、教材名称及教材性质（统编）： 本试验以“John C. Hull. Options, Futures and Other Derivatives. 4th Edition, Prentice-Hall, ; 清华大学出版社, 影印版, .”为教导教材。 7、参考资料： Keith Cuthbertson, Dirk Nitzsche. Financial Engineering – Derivatives and Risk Management. John Wiley Sons, Ltd, . 中译本：张陶伟, 彭永江译. 金融衍生工具——衍生品和风险管理. 中国人民大学出版社, . 第二部分 试验项目指导 试验项目1 一、基础情况 试验项目名称：期权定价蒙特卡罗和有限差分方法 试验项目标目标和要求： 目标：使学生熟悉蒙特卡罗和有限差分方法应用。 要求： （1）利用Matlab软件编写蒙特卡罗仿真程序求解期权价格； （2）利用Matlab软件编写有限差分程序求解期权价格。 3、试验内容： 依据试验作业要求，完成下面试验内容： （1）采取蒙特卡罗模拟方法编程计算欧式回望期权价格； （2）采取有限差分方法编程计算欧式奇异期权价格； （3）采取对偶变量技术和控制变量技术提升蒙特卡罗计算精度，分析有限差分定价结果可能不收敛原因，并尝试画出初始时刻（t = 0）Delta随股票价格变动图形。 4、项目需用仪器设备名称：计算机和Matlab或Excel。 5、所需关键元器件及耗材：无。 6、课时数：3 二、本试验项目知识点 蒙特卡罗模拟方法： 依据几何布朗运动公式： 或 对无股息股票，可令，r为无风险利率，，依据以下步骤进行模拟计算。 Simulate 1 path for the stock price in a risk neutral world Calculate the payoff from the stock option Repeat steps 1 and 2 many times to get many sample payoff Calculate mean payoff Discount mean payoff at risk free rate to get an estimate of the value of the option 有限差分方法： 依据B—S偏微分方程： 内含有限差分法 令，上式为： ? ?i +1, j ?i , j ?i , j –1 ?i , j +1 外推有限差分方法： 令，有 ? ?i , j ?i +1, j ?i +1, j –1 ?i +1, j +1 三、试验操作步骤 （1）蒙特卡罗模拟：考虑标物资产为某股票欧式亚式期权，股票目前价格为50，波动率为40%，无风险利率为5%，期权到期期限为1年，期权发行到现在已经3个月了，剩下期限还有9个月，且期权发行到现在为止股票平均价格为55。求该期权价格。股票平均价格由天天收盘价平均值来计算。 用蒙特卡罗方法生成股价样本路径。程序以下： function s=my_monto_carlo_path(s0,sigma,T,r,N_T,N_path) deltaT=T/N_T; s=zeros(N_path,N_T+1); s(:,1)=s0; eta=randn(N_path,N_T); for i=2:N_T+1 s(:,i)=s(:,i-1).*exp((r-0.5*sigma^2)*deltaT+sigma*sqrt(deltaT)*eta(:,i-1)); end ：主程序以下 s=my_monto_carlo_path(50,0.4,3/4,0.05,round(250*3/4),200); h=fig