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金融保险关于美国次贷危机对我 国金融监管立法的启示 关于美国次贷危机对我国金融监管立法的启示 关于美国次贷危机对我国金融监管立法的启示 作者 尹振国 美国次贷危机又称次级房贷危机，它是壹场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投 资基金被迫关闭、股市急剧动荡引发的风暴。这壹风暴迅速席卷全球，演变成全球性的金融 危机。分析美国次贷危机发生的原因，我们能够发现，美国次贷市场法律制度上存在着许多 缺陷，如金融监管机构的不统壹性、信用评级机构的倾向性、结构性信贷工具的不透明性、 资本市场信息披露的不完整性等问题。此此金融危机必将引起全球金融监管机构的重现审视： 以前的法律制度的缺陷在哪里？怎样处理金融安全和效率俩者的关系？ 壹、美国次贷危机发生的背景 所谓的次贷，即次级抵押贷款（Sub-primeMortgage ）,指贷款机构（主要是银行）向信 用记录较差的客户发放的贷款。在本次危机中，特指次级房屋抵押贷款。在美国的信用体系 下，无信用记录的或者信用记录较差的客户壹般很难从正常的渠道贷款，他们只能从次级贷 款市场寻求贷款。前几年，美国楼市火热的时候，很多银行或按揭 X 公司为扩张业务，获得 更高的报酬，纷纷介入房贷业务[1]由于该种贷款的信用级别的要求低于普通优惠贷款，其 利息比较