第7章-企业财务管理.pptVIP

第7章 企业财务管理;第一节 企业财务管理概述;3. 企业财务管理的涵义 企业财务管理是指组织企业财务活动和处理财务活动中所发生的财务关系的经济管理活动。 筹集资金、运用资金和收益分配是企业财务活动的主要内容。 4. 企业财务管理的地位 财务管理是企业管理的重要组成部分，是企业管理的中心。 资金管理又是企业财务管理的中心。 　;二、企业财务管理目标 1. 企业财务管理目标的涵义 企业财务管理目标是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。 它决定着企业财务管理的基本方向，是企业进行财务决策的最高准则。 2. 企业财务管理目标的两种形式 (1)利润最大化目标 利润是企业存在和发展的必要条件。 利润最大化目标在实践中易产生一些弊端。如片面追求短期效益；易产生大风险；不能真正反映企业经济效益的高低等。 (2) 企业价值最大化目标　 ;三、企业财务管理内容 1.资金筹集管理（筹资管理） 资金筹集是企业财务管理中一项最基本的管理内容，筹资管理的核心是筹资决策。 2. 资金投放管理（投资管理） 投资管理的核心是投资决策。 3.资金收入和分配管理（利润及其分配管理） 财务管理中的筹资决策、投资决策和利润分配决策是互为因果、相互联系的。 4.资金耗费管理（成本管理） 成本费用管理是财务管理的一个重要部分，是集财务管理、生产管理和技术管理于一体的综合性管理工作。;四、企业财务管理观念 1. 经济效益观念 经济效益是指企业在经济活动中所取得有效成果与其劳动消耗之比。 提高经济效益是一切工作的主发点。 2. 资本的保值增值观念 企业所有者权益必须得到保障。 企业法人代表对企业全部法人财产及其资产的保值增值承担经营责任。　 3. 资金的时间价值观念 资金的时间价值是指资金在运动中由于时间因素所增加的价值。其计算一般以利率为计算依据。;4. 投资的风险价值观念 投资的风险价值是由于投资者冒险投资而获得的超过时间价值以外的额外收益。 风险能为企业带来收益，也能为企业带来损失。研究风险，设法控制风险是财务管理的重要工作。 5 . 市场观念 企业的一切工作必须以市场为导向，面向市场，参与市场竞争，在竞争中求生存、求发展。价值规律、供求规律、市场竞争和建立现代企业制度都是社会主义市场经济的重要理论，只有学习它，掌握它，应用它，才能树立起正面的市场观念。;资金时间价值计算的若干概念;计息的方法;现值(PW)、期值(FW)、等额年金(AC)三者换算公式（p210）;例题;第二节 企业资金筹集;㈡按所筹资金期限分类 1.长期资金 通过直接吸收投资、发行股票和债券、融资租赁、长期借款等形式筹集，用于企业创建、固定资产投资等方面的资金，使用期限在一年以上。 2.短期资金 通过短期借款、信用等形式筹集，用于企业运营或弥补流动资金不足的资金，使用期限一般在一年以下。;二、资金结构与资金成本;㈡资金成本 1.概念 资金成本是指资金使用者为取得和使用资金而支付的各种费用。 2.构成 ⑴资金筹集成本 在筹集资金中所花费的各项开支。一次性，与筹资次数有关。 ⑵资金使用成本 资金使用者支付给资金所有者的资金使用报酬，与资金数量与使用时间有关。;资金成本计算公式;三、资金筹集的原则 1.合理性原则 筹资规模和结构要合理。 2.效益性原则 筹资应以综合成本最低为前提，合理选择和确定筹资渠道和方式。 3.合法性原则 依照有关法律进行筹资，并依法履行约定责任，维护投资者的权益。　;四、资金的来源（资金的筹集渠道） ㈠企业资本金的来源（权益资本） 资本金是企业在工商行政管理部门登记注册的资金。 1.国家资金　　　　　　即国家资本金 2.企业自留资金　　　　主要为资本公积金 3.其他法人单位资金　　也称法人资本金 4.社会个人资金　　　　也称个人资本金 5.境外资金　　　　　　也称外商资本金;㈡企业借入资金的来源（负债资金） 1.银行信贷资金 2.其他金融机构资金 3.社会个人资金 4.企业内部形成的资金（主要包括应付工资、税金、福利费、股利和预提费用） 5.境外资金 ;五、资金的筹集方式 ⒈ 政府支持　(直接投资、政策支持) 2 .发行股票 (普通股与优先股) 3. 合作联营 4. 所有权投入 5. 内部自筹　(如折旧费、发展基金、利润提留、职工集资) 6. 租赁 7.发行债券 8. 银行贷款　(包括买方信贷) 9. 引进外资　　;第三节 财务报表与分析;二、企业财务分析的基本概念 企业财务分析，是指根据资产负债表、损益表、现金流量表等财务报表资料，从不同侧面对企业的财务状况和经营成果进行剖析、比较和评价，从而揭示财务状况和经营成果的形成原因及其间的因果关系，达到评估经营绩效、预测未来状况，为进一步决策提供正确依据目的的经济技术分析活动。 进行财