第3章财务管理的基本价值观念：货币时间价值.pptVIP

财务管理的基本价值观念：货币时间价值;;学习目的;第一节 现金流量与时间价值;一、现金流量、投资收益与机会成本;;;投资行为 放弃当前的现金而换取未来（一系列）现金流量的行为 ;二、符号与假设;;三、简单现金流量现值;;;;;;;四、名义利率与有效利率;; ▲ 年金 (A) 在一定时期内每隔相同的时间（如一年）发生相同数额的现金流量。; 普通年金的含义 从第一期起，一定时期每期期末等额的现金流量，又称后付年金。;; 【例3- 1】 ABC公司以分期付款方式向XYZ公司出售一台大型设备。合同规定XYZ公司在10 年内每半年支付5 000元欠款。ABC公司为马上取得现金，将合同向银行折现。假设银行愿意以14%的名义利率、每半年计息一次的方式对合同金额进行折现。则这笔金额的现值是多少？ ; n- 1 ;推导过程;【例3- 2】假设你准备按揭贷款400 000元购买一套房子，贷款期限20年，每月偿还一次。如果贷款的年利率为6%，要求计算每月贷款偿还额和贷款有效利率。 ;;;;; n- 1;【例】如果一家公司在10年后要偿还面值为100万元的债券，假设利率为10%，那么，公司每年的偿债基金为多少？;;;;【例】假设你采取分期付款方式购物，每年初支付200元，连续支付6年，如果银行利率为10%，则该项分期付款的现值为多少？;【例】假设某公司每年初存入银行1 000元，年利率10%，则10年后的本利和为多少？;;;;;;六、利率（折现率）与计息期数;第二节 Excel财务函数 ;;一、现值、终值的基本模型;;;; 功能：基于给定的名义年利率和一年中的复利期数，返回有效年利率。 输入方式：EFFECT（nominal_rate，nper）; 功能：基于给定的有效年利率和一年中的复利期数，返回名义年利率。 输入方式：NOMINAL（effect_rate，nper）;;三、混合现金流量的现值与折现率;;;讨论题;推荐读物;相关链接;欢迎批评指正！ 谢谢各位！