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碳金融优劣势及促进之策 1碳金融概述 碳金融概念目前，国内外对于“碳金融” 尚未形成一个统一的概念。国外主要从环境 金融中应对气候变化方面延伸出碳金融概 念。索罗亚?拉巴特和罗德尼?怀特在 2007 年出版的〈〈碳金融：气候变化的金融启示》 一书中认为，碳金融是指探讨在碳排放受限 制约束的情况下，在一个排放二氧化碳等温 室气体必须付出代价的世界中所产生的金 融问题。因此，碳金融的定义包括三层含义： 一是代表环境金融的一个分支；二是探讨与 碳约束社会有关的金融财务风险与机会； 三 是预期会产生相应的基于市场的工具， 用来 转移环境风险和完成环境目标［1］。国内的 谢怀筑、于李娜从狭义和广义两个角度对碳 金融做出界定：狭义上，碳金融是指企业就 政府分配的温室气体排放权进行市场交易 所导致的金融活动；广义上，碳金融则泛指 服务于限制碳排放的所有金融活动 ［2］。本 文所研究的碳金融则指在《京都议定书》框 架下特定从事金融行业的主体所进行的限 制温室气体排放的金融活动,包括银行贷款、 碳交易中介服务、直接投融资、碳指标交易、 碳金融衍生品交易等。 国外银行业碳金融业务现状分析国外 银行业碳金融业务发展比较成熟。其碳金融 业务由最初的为碳交易提供贷款和中介服 务逐渐发展为直接投融资、参与碳指标交易 及碳金融衍生品交易等方面。 本文在对国外 银行业碳金融业务分析基础上，总结归纳得 出国外银行业现有碳金融业务类型如表 1所 示。 从表1可以看出，国外银行业碳金融业 务呈现多样化特征，其业务既有对传统银行 业务的创新，同时也开发出碳金融中介服务、 碳指标交易和碳金融衍生品交易等新型业 务。国外银行业已经成为碳交易市场的重要 参与者。 2商业银行发展碳金融业务的 SWOT析 长期以来，我国商业银行的存贷款业务 比重高达90%几乎没有业务创新，这种单 一的经营方式直接导致商业银行的利润空 间越来越窄。因此我国商业银行迫切需要一 个契机改变这一现状。自碳金融出现以来， 各国金融机构积极参与其中，我国商业银行 也迈出了可喜的一步。截至 2009年年末， 兴业银行累计发放节能减排项目贷款 223笔, 金额亿元。2008年，浦发银行率先推出针对 绿色产业的〈〈绿色融资综合服务方案》［3］。 但是，随着碳金融的愈演愈烈，我国商业银 行对碳金融的参与不应仅仅是这一步。 为了 商业银行更好的开展碳金融业务，本文根据 SWOtt,从优势、劣势、机会和威胁四方面 来进行分析。 优势①有利的政治经济环境。我国很早 就提出了科学发展观这一重大战略思想， 提 倡建设“环境友好型”和“资源节约型” 社会。因此，当碳金融在全球兴起时，我国 能较快的对其做出积极的应对。 这为商业银 行发展碳金融业务创造了一个积极的政治 经济环境。②巨大的发展空间。我国拥有十 分丰富的碳减排资源。截至目前，我国提供 的碳减排量约占全球市场的 1/3,并有增长 态势。此外，根据〈〈京都议定书》，中国在 2012年以前不需要承担减排义务， 在中国境 内减少的温室气体排放量，都可以以有价商 品的形式出售给发达国家［4］。这为商业银 行带来了巨大的业务发展空间。③明显的成 本优势。在发达国家，温室气体的减排成本 为100美元/吨碳以上。而在中国，其成本 仅为发达国家的1/5左右。这种巨大的成本 差异会促使发达国家企业在我国寻求合作 项目，这为我国商业银行开展碳金融业务提 供了机会。 劣势①碳金融市场尚未健全。 截至目前, 我国相继成立了北京环境交易所、天津排放 权交易所等碳交易相关市场，但是仍缺乏成 熟的碳交易制度及统一的碳交易平台， 使得 碳金融现状与碳金融市场之间极度的不匹 配，一定程度上影响了商业银行在碳金融领 域的业务开发。②碳金融业务单一。目前， 我国商业银行在碳金融实践中的探索主要 集中在绿色贷款和 CD硕目融资上。如中国 银行积极加大绿色信贷投入，并实行“环保 一票否决制；兴业银行开发并成功运作了 7 种节能减排模式用于 CDM?目融资［5］。然 而，这些举措仅仅是将其现有传统业务复制 到碳金融领域，对于较高层次的碳金融投资 及衍生品交易仍是一片空白。③相关技术、 人才匮乏。相对于传统业务，碳金融业务更 需要具备化工、金融、法律、外语等知识的 综合型人才。而我国大部分商业银行倾向于 引进金融类专业人才，对于复合型人才的储 备还远远不够。另外，商业银行尚未建立起 健全的碳金融管理系统和支付应用系统， 束 缚了碳金融业务的发展。 机会①有利于推进商业银行的国际化。 自我国加入 WT(^,商业银行面临的严峻问 题之一就是凭借什么应对国际上的激烈竞 争。碳金融作为全球金融界的“新宠”，其 发展前景十分广阔。我国商业银行要紧紧抓 住这一机遇，利用自身优势提高自身在国际 碳金融领域的地位。②有利于