股票期权与员工持股计划方案.docxVIP

股票期权与员工持股计划 员工持股计划不同方式举例 员工持股计划不同方式举例 （一）需向中国证监会报备的股权激励计划 1、 方案概况 该类方案是较为传统、被广泛应用的股权激励方式，指上市公 司以本公司股票为标的，对 其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。目 前常用的工具是有限制性股票和股票期权，具体见下表： 实施该类方案需要履行的内部与外部审批程序较为复杂，具体 如下：①薪酬与考核委员会拟定方案；②董事会审议通过方案； 独立董事发表独立意见；监事会核实激励对象名单；③律师出具 法律意见书；④方案报中国证监会备案，并同时抄报证券交易所、 证监会派出机构；⑤证监会对方案无异议后，公司召开股东大会 并公告法律意见书；⑥独立董事就本方案的相关议案向所有股东 征集委托投票权；⑦股东大 会审议方案，监事会就激励对象名单核实的情况在股东大会上进 行说明；⑧股东大会批准方案。 2、 案例参考 （1）数码视讯一一股票期权 2015年4月，数码视讯釆用股票期权为激励工具对公司部分员 工进行激励。具体情况如下表: 海康威视一一限制性股票 2014年4月，海康威视推出2014年限制性股票计划，其主要内 容如下： 3、方案分析 股票期权与限制性股票是资本市场中被运用最广泛的股权激励 工具。 (二)实际控制人为员工二级市场增持提供财务支持 1＞方案概况 该类方案是指实际控制人或大股东为鼓励员工以股东身份促进 企业成长，鼓励企业核心员工自身或成立资产管理计划通过二级 市场增持并长期持有公司股票，并为股票增持人员提供一定融资 支持。 该类方案流程简洁，无需经过公司董事会、股东大会以及证监 会，控股股东与管理层签订合约即可。 2、案例参考 卧龙控股一一设立资产管理计划 2014年6月，卧龙控股控股股东施行融资增持计划，将3.15% 股份转移给管理层。具体细节如下表： 篇二：员工持股计划和高管股权激励的区别 为贯彻《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中 关于“允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本所有者 和劳动者利益共同体”的精神，落实《国务院关于进一步促进资 本市场健康发展的若干意见》（国发（2014）17号）中关于“允 许上市公司按规定通过多种形式开展员工持股计划”的要求，中 国证监会于2014年6月20日发布《关于上市公司实施员工持股 计划试点的指导意见》（以下简称《指导意见》）。 2014年8月14日，中国证券登记结算有限责任公司发布《关于 上市公司员工持股计划开户有关问题的通知》，明确了上市公司员 工持股计划账户开设办理流程。2014年9月22日、2014年11月 21日，上海证券交易所、深圳证券交易所分别发布员工持股计划 相关信息披露业务指引，对上市公司实施员工持股计划信息披露 予以明确。 本文主要就上市公司实施员工持股计划情况予以分析，并对实 施过程中个别问题予以思考。 一、实施要素 根据《指导意见》，上市公司实施员工持股计划主要包括以下几 点内容： 二、上市公司实施员工持股计划情况 1、 案例统计 据不完全统计，截至2015年3月27 H,共有102家上市公司 实施员工持股计划。根据各上市公司实施情况，分类统计如下： 2、 实施特点 （1）资金来源方面，以自筹资金居多。多种方式并存，指通过 自筹资金和股东低息/无息借款（如科力远、安利股份等）、自筹 资金和业绩奖励基金（如星宇股份、科达洁能等），其中以自筹资 金和股东低息/无息借款居多。 （2） 股票来源方面，以二级市场购买居多。多种方式并存，主 要指二级市场购买和股东赠与（如三六五网）或者草案出具时暂 未确定釆取何种方式（如龙净环保、科达洁能等）。 （3） 上市公司性质方面，以非国有控股上市公司居多。 3、实施方式比较和选择 由于上市公司通过回购本公司股份实施员工持股计划流程较为 复杂、持续时间较长，目前我国上市公司暂无釆取此方式的情形。 目前，上市公司实施员工持股计划主要采取二级市场购买、非公 开发行和控股股东赠与等三种方式。上述三种方式综合比较如下: 通过上表比较，上市公司在实施员工持股计划时，可作出以下 选择： （1） 如不希望稀释控股股东控股权，可通过二级市场购买方式; 同时可通过向控股股东借款或者上市公司支取一定的业绩奖励基 金来缓解员工资金负担较大问题。此外，可通过资管计划设置优 先级和劣后级，放大收益。 （2） 如需募集资金，可以选择非公开发行方式进行；同时可通 过向控股股东借 款或者上市公司支取一定的业绩奖励基金来缓解员工资金负担 较大问题。此外， 通过非公开发行方式进行员工持股计划募集资金可作为一种现 金支付方式，用于上市公司并购重组运作。如为国有控股上市公 司，可选择非公开发行方式。 （3）如无需募集资金且员工无需承担任何资金，在控股股东持 股比