2020年第三季度债券市场运行报告：利率债收益率震荡上行，非城投和民企净融资均转负.docxVIP

一、货币市场情况 货币政策工具操作情况 2020 年三季度，货币市场资金面总体处于合理充裕水平，央行操作灵活适度。公开市场操作（不包含 CBS） 和 MLF 净投放 4523 亿元。其中，逆回购共投放 52400 亿元，逆回购到期量为 51200 亿元；共投放 MLF 共 17000亿元，有 14477 亿元 MLF（含 TMLF）到期（见表 1）；国库现金定存 1800 亿元，有 1000 亿元国库现金定存到期。 表 1：公开市场操作与中期借贷便利投放与回笼（截至 2020 年 9 月 30 日，单位：亿元） 日期 货币净投放 国库现金定存 国库现金到期 正回购投放 正回购到期 逆回购投放 逆回购到期 MLF 投放 （含 TMLF) MLF 到期 (含 TMLF) 2019 年 8 月 780 0 800 0 0 7100 5700 5500 5320 2019 年 9 月 -1615 0 1000 0 0 8000 6200 2000 4415 2019 年 10 月 -300 600 0 0 0 6200 9100 2000 0 2019 年 11 月 1565 500 600 0 0 3000 3300 6000 4035 2019 年 12 月 6765 0 500 0 0 6800 800 6000 4735 2020 年 1 月 2630 0 0 0 0 11800