德州财务计算器TI BAII PLUS的使用培训资料.ppt

二、债券工作表 首先，按[2nd][9]=[Bond]，进入债券工作表， 按BOND依 [↑][↓] 序，输入下列数据: ? SDT= 为债券买入日。如1/30/2005买入债券，应输入1.3005，ENTER ? 按↓，出现CPN= 为债券的票面利率。如票面利率为6%，应输入CPN=6， ENTER ? 按↓，出现RDT= 为债券卖出日。如果1/30/2010卖出债券， 应输入1.3010， ENTER ? 按↓，出现RV= 为债券的票面金额。通常为百分比表示，到期债券应输入RV=100， ENTER ? 按↓，出现ACT表示1年中包含的实际天数，可用SET变更为一年360天(国库券)，本例用ACT。 注意：国内债券的面值100，美国债券1000面值 最新.课件 * 债券的基本特征 面值是指需要偿还的本金金额。 债券价格RV是以其面值百分比的形式报价的。 示例：某债券的报价是97-1/2，问投资者购买该债券时需要支付多少钱？ 97-1/2 =面值的97.5% = 0.975 x $1,000 = $975.00 息票利息CPN以年利率表示（面值的百分比） 以年利率表示（面值的百分比） 半年：每6个月支付一次，每次支付息票利息的1/2 每月：每月支付一次，每次支付息票利息的1/12 每年：每年支付一次，一次性支付全部利息 最新.课件 * 最新.课件 * 最新.课件 * 年付息债券 年付息债券每年支付一次利息 以到期收益率对现金流量进行贴现 本金 息票利息 使用TVM功能： PMT = 息票利率 FV = 本金 i (I/Y) = YTM n (N) = 到期年限 求解PV = 价格 最新.课件 * PMT = 0.06 * 1,000 = 60 FV = 1,000 i(1/Y) = 5 n(N) = 5 价格 PV = $1,043.29 由于息票利率 到期收益率，因此，债券溢价交易 最新.课件 * 最新.课件 * 计算债券价格和到期收益率YTM 到期收益率（YTM）是对债券整个有效期内平均回报率的一个描述 大多数此类债券每6个月支付一次利息。 在CRFA考试中，通常假设债券每半年支付一次利息，除非另有明确说明。 请注意，息票利率和YTM通常以年利率的形式表示。 TVM功能： PMT = 息票利率/2 i (I/Y) = YTM/2 n (N) = 2 x 到期年限 息票利率和YTM的一半（定期利率） FV = 本金 到期年限的两倍（期间数） 求解PV = 价格 最新.课件 * 财务计算器TI BAII PLUS的使用  最新.课件 *  TI BAII PLUS财务计算器，右图所示 功能键的转换 小数位数的设置 日期键的用法 数据的储存与调用 数据的清空 PRN模式的四则运算/函数运算 付款和复利计算设置 名义年利率换算为有效年利率 期初年金与期末年金的设置 第一部分： TI BAII PLUS计算器的基本设定 最新.课件 * TI BAII PLUS计算器的基本设定 ? 主功能按键: 每个键的主要功能都印在键上，以白色表示；印在按键表面的字符显示了该键的基本功能。 比如:开机/关机：右上方ON/OFF 键 标准模式 /自动关闭电源功能（APD?) ? 货币时间价值操作键（键盘上方第三排灰色的键）： N为期数，I/Y为利率（名义利率），PV为现值， PMT为年金，FV为终值。 ? 次要功能按键:键上方的功能键，次要功能以黄色字样印在键的上方，按下2nd键之后，再按黄色字样下对应的按键即完成次要功能的使用。 如2ND P/Y,表示调用 P/Y 功能。 最新.课件 * 小数位数的设置 ?小数位数的设置:出厂设置默认为两位小数；更改设置时,依次按2ND FORMAT，进入格式设置选项。出现指示符DEC=2.00和当前选定的小数位数。若要改为四位小数，输入4，再按ENTER，出现DEC=4.0000。 ?一般情况下，进行债券、外汇、汇率方面的计算时设为4位小数。 ? 小数位数设置不会因开关机功能而改变。 最新.课件 * 日期键的用法 ? 按2ND DATE调用DATE日期功能： –出现DT1=12-31-1990（月/日/年），为原始设定值。 –输入7.3005 ENTER会显示出DT1=7-30-2005。 –按往下键↓，出现DT2=DT1=12-31-1990，为原始设定值。 –输入11.1305 ENTER显示出DT2=11-13-2005。 –按往下键↓