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乔尔?帝纳波利黄金率点位交易法课程 第一单元 : 帝纳波利黄金率交易法入门 一、帝纳波利黄金率交易法产生的历史 我的父亲就是一名市场交易员。我在 18 岁那年就做了我人生中的第一笔交易。记得是 根据基本常识而持有的一只长线股票， 这个交易让我小赚了一笔。 从那时起我就对市场感到 着迷， 希望全职从事这种工作， 但我那时不得不把精力先集中在上学上。 我后来考入现已并 入马萨诸塞大学的隆威尔 (Lowell) 技术学院学习电气工程。 1967 年毕业后，我成为一名工 程师。但在 90%的时间里，我在工程师办公室的后室进行交易。办公室约有 30 名工程师， 许多人看着我交易后也开始跟着做起同样的事情。 我们当时大多在买卖有时供应量很少的柜 台股票， 还有数量经常有限的一些期权， 因为当时还没有建立今天的期权交易所。 在那个时 候，如果你想退市，出售这些期权时，真的不得不看看周围的情况。议价是要预约的！当时 的状况的确很难， 但这是很有价值的经验， 我学会了许多东西。 从那以后我便一直在从事交 易。 股票交易越来越顺手，大约在 1980 年左右，我决定要对期货市场进行研究。我的计划 是，放弃从我一直使用在交易的交易工具， 转做我当时知道是要求很高但潜在回报率最高的 游戏。 之所以选择在当时做转变，是与我对我生命的阶段的理解有关的。当时，我认为自已 已经“站稳脚跟”，可以完成我预期的艰难的转变。同时，我认为我的知识水平和交易技能 也可以应付这个新的挑战。我很快意识到两件事情：我一直等到自己“站稳脚跟” 之后才开 始转变， 这是个正确决定； 我遇到的挑战要比我想象的大。 这里我要讲一下我的漫长历险中 重要的部分， 我是怎样开始的， 怎样得到三位在期货界鼎鼎有名的良师的指点和帮助， 以及 怎样在期货交易中取得成功。 我的第一位良师是一位非常成功、 隐遁的CTA(商品交易顾问)。在七十年代的市场运 作中，这个大师是一位真正的时代英雄。 他的以基本面分析为基础的非判断式数学体系结构 非常清晰。 他在当时过去五年里从农产品期货里赚了个盆满钵满。 然而， 在七十年代晚期的 通货膨胀高峰之后，以及随后的供应(谷物)渠道向海外敞开之后，他的体系崩溃了。我们 交往了大约三年。我从他那里学到很多， 他严格地、完全根据非判断式系统进行交易。 他教 导我： (1)没有绝对的英雄，只有一时的英雄。 ( 2)所有的非判断式机械系统最终都会失 败(不再赚钱)，而你只能希望在它还管用的时候利用它。( 3)一旦你的知识基础有了必 要的信任、资格和前提条件，你就可以从一位真正的专家那里收集优异信息。( 4)非判断 式系统如果能实现 50%交易成功率就非常幸运了， 30%可以接受。( 5)以非判断式系统交易 是非常困难的而且压力很大，需要很高的专心程度、勤奋和自律。( 6)整个交易过程中有 很大挑战、满足感和发现的快乐。 我的第二位良师是一位非常成功的判断式交易人， 他告诉我去学习” 置换移动平均线” (Displaced Moving Averages , DMA，我想当时是出于怜悯才告诉我的。当然，告诉我学 习DMA之后，他不得不向我解释那是什么。这样， 他才终于能让我从他眼前消失， 使他能回 到主机前继续工作。 似乎那些日子里我发现的真正成功的交易人都有主机， 而且都非常古怪 而且遁世。 我与这个人一起花了不到 15 分钟的时间， 但由此我有了明确的方向。 三年之后， 当我把我的研究结果与他的进行比较时， 我发现它们惊人的相似。 比较我们的研究也仅花了 15 分钟时间。这是我与这个人的第二次、也是最后一次会面。现在，我也拥有了一种可盈 利的、还比较协调的判断式交易方法。 但是， 这种方法也不总是那么火爆， 大约 50%的赢率， 而且有时候会回陷很多。虽然我的方法还不错，但我感到非常不满意。必要性是发明之母， 这导致了我的第一项重要的独立发现，摆动指标预测器 (Oscillator Predictor ?) ，一个真 正的先行指标。有了它，我就可以捕捉到利润，避免风险性大的进场。 我的第三位良师给我讲述了一位名叫斐波纳契( Fibonacci )的意大利数学家的故事， 从那之后我的技巧才真正开始突飞猛进。 这第三位良师也很古怪。 他没有主机， 而且除了隐 遁之外， 我找不到任何可以形容他的词。 这个人确实是我所遇到过的最出色的交易人。 他绝 对是根据判断进行交易的， 我曾经见到他精确记录下最高价、 最低价、 中间回升最高价和中 间折返最低价， 只要你能想到的， 他都做了记录！ 他的交易风格超出了我所想到过的任何合 理的预期， 而他就是在我的注视下当场这么干的！ 直到有天下午他简短地把他所做的事情教 给我， 我才发现这些技巧对于稳固的、盈利性的交易是远远不够的。而这一次，