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第一节 股票概述 一、股票的定义 股票作为有价证券的一种主要形式，指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利，并据以取得股息和红利的凭证。 ; 二、股票的特征 1.收益性 2.风险性 3.流动性 4.永久性 5.参与性 ;股份与股票 　　股份是股份公司均分其资本的基本计量单位，对股东而言，则表示其在公司资本中所占的投资份额。 　　股份的表现形式是股份证书。 　　只有股份有限公司用以表现公司股份的形式才是股票。 　　股票与股份是形式与内容的关系;广州市民珍藏1913年发行的铁路股票(图);股票长44厘米，宽34厘米，是采用活字彩色印刷在白纸上。 股票正面分为两大部分： 右边是“息单” 两张息单上分别写着股东冯灿文和冯福藏的名字，息单上印着从第一期到第二十期的年息红利表格; 左边是股票券面， 最上面印着一行拱形的文字：商办广东粤汉铁路有限总公司，下面是竖着一面红黄蓝白四色的旗帜的粤汉铁路总部大楼，大楼的右面是火车头图案，左面是火车车厢图案。图案下面印有粤汉铁路在广东省境内地形及设计线路走向图。;地图下方写着：本公司招集华股开办广东粤汉铁路，每股实收广东双毫银伍圆整，共集股捌佰捌拾壹万柒仟伍佰陆拾贰股，分三期递收。第一期收银壹圆，第二期收银壹圆伍毫，第三期收银贰圆伍毫。冯福藏先生附股二份，业经照原章交足三期，实共缴股银壹拾圆整。理合发给股票息单作凭证此据。 该股票发售时间：民国二年十一月廿八日(即1913年); 股票落款处有该总公司总理：詹天佑，协理：协理李煜棻，董事：徐恩佑、张家照、梁燮垣、李振成、刘锦江、梁汝棻、李鉴诚等人的姓名和印章。;清朝、民国时期的老股票票幅面积较大，一般在600平方厘米，最大的超过2000平方厘米。每张股票上都记载着：时间、地点、人物、公司规模、主营、董事会成员、股本、红利、批准单位以及公司章程等等。有许多股票上的董事会成员都是历史名人，如粤汉铁路股票上就有中国铁路之父詹天佑的名字。;第二节 股票的类型 一、记名股票和不记名股票 记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。如法人股，国家股 特点： 股东权利归属记名股东 可以不一次缴足股款 背书转让 便于挂失，相对安全 ;不记名股票: 如社会公众股 特点： 以占有的事实为根据 认购股票时要求缴足股款 转让相对方便 无法挂失，安全性较差 ;二、有票面金额股票和无票面金额股票 有票面金额股票：票面金额=资本总额÷股份数 无票面金额股票也称比例股票或份额股票 其价值随着股份公司资产的增减而相应增减;表决权股股票是指持有人对公司的经营管理享有表决权的股票。 表决权股股票具体又可以分为：普通表决权股股票、多数表决权股股票、限制表决权股股票、有表决权优先股股票。;四、我国股票的分类; ;;五、普通股和优先股 （一）普通股 普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础。 按照《公司法》的规定，普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权 、公司盈余和剩余资产的分配权 、选择管理者 、优先认购新股的权利。 （二）普通股融资的优缺点 ; （二）优先股 优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。 其特征主要有：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等。 ; 在2008年10月美国各大银行股价暴跌、美国股市面临崩盘危机之时，美国政府宣布用1250亿美元购入花旗银行、摩根大通等九家主要银行的优先股，稳定了当时的资本市场。一方面，美国政府购买各大银行优先股的做法提振了市场信心，避免了次贷危机的进一步蔓延；另一方面，优先股作为股权融资的一种方式，提升了金融机构的资本充足率，缓解了金融机构的融资压力。而对政府而言，不但能够获得丰厚的优先股股息，也不会干涉到公司的内部经营，避免了当时美国市场对政府“国有化”银行的担忧。; 美国政府并非当时唯一购入各大银行优先股的“机构”，巴菲特在危机中同样采取了类似的做法。巴菲特管理的伯克希尔哈撒韦公司在2008年以50亿美元的价格向高盛集团购入了部分优先股，以帮助高盛集团增加资本额，并恢复市场对该投资银行巨头的信心。其效果也可谓立竿见影，在接受巴菲特投资之后的一天，高盛集团成功进行了一次增股，获得57.5亿美元融资。; 2011年3月19日，投资银行巨头高盛集团宣布支付55亿美元赎回在2008年中全球金融危机爆发时出售给沃伦巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司的高盛集团优先股。高盛集团的声明中指出，本次的优先股赎回交易包括了一笔16.4亿美元的一次性优先股息派发，赎回交易还将包括从4月1日到赎回日为止的应