广发证券投行部业务培训-关联交易法规与案例全面解析(ppt 65页).pptVIP

监管机构审核政策 1 中介机构评判依据 2 被否案例分析 4 非关联化方法 3 IPO中的关联交易 一、总体要求 《公司法》第二十一条：“公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反前款规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任” 。 二、程序合法 程序合法主要通过审批权限的划分、独立董事的审议、回避表决和信息披露来体现。 1.1 法律法规对关联交易的要求 三、定价公允 《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十二条：“……。关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形”； 《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第十八条也要求发行人不得存在显失公允的关联交易。 1.1 法律法规对关联交易的要求 1.1 法律法规对关联交易的要求 四、信息披露真实、准确、完整 《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十二条：“发行人应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易。……”； 在发行上市过程中，拟上市公司应遵守的主要法律法规包括《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书（2006年修订）》、上交所、深交所《股票上市规则》等。 1.1 法律法规对关联交易的要求 五、不影响独立性及持续盈利能力 《首次公开发行股票并上市管理办法》第十九条：“发行人的业务独立。发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控