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均值、标准差和相关系数在风险投资中的应用 肖丹桂 （武汉科技学院，武汉430077） 摘 要：分散投资能够降低投资风险的道理可以用统计指标来量化说明。投资风险的衡量涉及 到平均数、标准差和相关系数的计算与分析。 与单一投资比较，组合投资可以在相同收益水平下降低 风险，或在相同的风险条件下获取较高的收益。 关键词：投资；收益；风险；均值；标准差；相关系数 中图分类号：F224.7 文献标识码：A 文章编号：1002- 6487（ 2008） 15- 0162- 02 A项目 A项目 B项目 r P r P 1 0.20 0.25 1.0 0.05 2 0.14 0.25 0.6 0.20 3 0.10 0.25 0.1 0.70 4 0.04 0.25 -1.0 0.05 表1 单项投资风险的衡量 衡量风险，首先要知道投资收益率。投资收益率的计算 公式如下： r= C+（R- P0） P0 其中C表示投资的资产收入 ，如利息、股息等；P1, P0分 别表示期末价格、 期初价格；P1- P0表示资本收 入，即资本市 价涨跌所带来的收入。 如果我们将风险定义为未来结果的不确定性 ，那么投资 风险就是未来各种可能的投资收益率与期望收益率的偏离 程度。而期望收益率则是未来收益率的各种可能结果 ，乘以 相应结果出现的可能性（用概率表示），然后相加的值。设r为 期望收益率，其计算公式为： n r